企業解説
1. 企業概要
株式会社ウエスコホールディングスは、中国・近畿地方を地盤とする総合建設コンサルタント事業を中核とする持株会社である。
- 事業内容: 建設コンサルタント（道路、河川、橋梁設計等）、スポーツ施設運営（フィットネスジム）、水族館運営（「atoa」「四国水族館」の管理・運営）、および印刷・不動産事業を展開。
- 主要顧客: 売上高の約8割を占める総合建設コンサルタント事業において、受注高の約9割が官公庁（国土交通省、地方自治体等）である。
- 競合環境: 建設コンサルタント業界内での入札・総合評価方式による価格・技術競争が激化。スポーツ施設では24時間型ジムとの競合、水族館ではレジャー需要の変動リスクに晒されている。
2. 要点(3行)
- 主力の総合建設コンサルタント事業が国土強靱化策を背景に堅調で、連結売上高161.1億円（前期比2.5%増）、営業利益9.8億円（同4.8%増）と増収増益を達成。
- 水族館運営事業は来館者数が前期比12.9%減と苦戦しているが、高水準の自己資本比率76.5%と無借金経営による極めて強固な財務基盤を維持。
- 配当を1株24円へ増配（前期22円）し、DOE（株主資本配当率）を意識した還元姿勢を強化。機動的な自社株買いと消却も継続しており、株主重視の姿勢が鮮明。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高・利益: 売上高は161.15億円（前期比2.5%増）、経常利益は12.15億円（同1.1%減）。建設コンサルタント事業での大型案件受託と生産効率向上により営業利益は伸長したが、営業外での受取保険金の一巡などにより経常利益は微減となった。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年07月期 | 2022年07月期 | 2023年07月期 | 2024年07月期 | 2025年07月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 137.7億円 | 156.7億円 | 155.9億円 | 157.3億円 | 161.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 10.6億円 | 12.5億円 | 11.4億円 | 12.3億円 | 12.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.8億円 | 7.7億円 | 6.7億円 | 7.7億円 | 7.7億円 |
| 包括利益 | 8.7億円 | 8.1億円 | 7.5億円 | 10.1億円 | 8.2億円 |
| 純資産額 | 144.9億円 | 151.8億円 | 157.0億円 | 161.8億円 | 162.6億円 |
| 総資産額 | 196.5億円 | 202.0億円 | 199.5億円 | 207.6億円 | 212.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 984.55円/株 | 1,031.5円/株 | 1,066.75円/株 | 1,132.56円/株 | 1,197.28円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 52.55円/株 | 52.63円/株 | 45.72円/株 | 52.25円/株 | 56.02円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 73.7% | 75.1% | 78.7% | 77.9% | 76.5% |
| 自己資本利益率 | 5.5% | 5.2% | 4.4% | 4.8% | 4.8% |
| 株価収益率 | 864.0% | 876.0% | 1076.0% | 1158.0% | 1223.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.1億円 | 4.0億円 | 4.7億円 | 7.4億円 | 11.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.6億円 | -0.1億円 | 2.2億円 | 4.9億円 | 0.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.5億円 | -2.8億円 | -2.9億円 | -6.2億円 | -7.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 80.1億円 | 81.1億円 | 85.3億円 | 91.3億円 | 95.7億円 |
| 従業員数 | 69900.0% | 72800.0% | 76700.0% | 78000.0% | 79700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 34400.0% | 38000.0% | 36500.0% | 38100.0% | 36800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 134.5億円 | 140.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 73.1億円 | 71.9億円 |
| 資産 | 207.6億円 | 212.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 41.5億円 | 45.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 4.4億円 | 4.4億円 |
| 負債 | 45.8億円 | 49.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 156.9億円 | 157.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 4.9億円 | 5.3億円 |
| 純資産 | 161.8億円 | 162.6億円 |
| 負債純資産 | 207.6億円 | 212.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 157.3億円 | 161.1億円 |
| 売上原価 | 115.8億円 | 118.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 41.5億円 | 42.8億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 32.1億円 | 32.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 9.4億円 | 9.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.2億円 | 2.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 12.3億円 | 12.2億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 12.3億円 | 11.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.9億円 | 4.8億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | -0.7億円 |
| 法人税等 | 4.6億円 | 4.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 7.7億円 | 7.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.7億円 | 7.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.4億円 | 11.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 4.9億円 | 0.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.2億円 | -7.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 6.1億円 | 4.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 91.3億円 | 95.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 91.3億円 | 95.7億円 |