小田原エンジニアリング 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 中期経営計画の目標を1年前倒しで達成： 2025年12月期は売上高182.38億円、営業利益30.51億円となり、当初2026年目標としていた180億円/18億円を大幅に上回る過去最高益を記録。
• 次期（2026年期）は大幅な減収減益予想： 前期に大型案件の前倒し検収が進んだ反動や、自動車メーカーのEV投資計画の見直し・延期を背景に、営業利益は前期比61.7％減の11.7億円と急ブレーキの予想。
• キャッシュフローの急減： 営業CFは前期の32.88億円から1.08億円へと激減。前受金（契約負債）の減少（約58.5億円のマイナス要因）が資金繰りを圧迫している。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高： 182.38億円（前年同期比 38.4%増）
• 営業利益： 30.51億円（同 162.2%増）
• 経常利益： 31.83億円（同 145.9%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益： 23.15億円（同 167.6%増）

進捗と勢いの変化： 本決算は通期実績であるため、期初計画および中期経営計画に対する達成度は100％を超えており、非常に強い着地となりました。しかし、2026年12月期の通期予想では売上高140億円（23.2%減）、営業利益11.7億円（61.7%減）と発表されており、2025年をピークとした「踊り場」の局面に入ったことが鮮明になっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 巻線機事業（勢い：減速へ）：