アクアライン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 債務超過への転落と存続の危機: 2025年2月期は売上高が前期比28.5%減の34.61億円に沈み、4.15億円の債務超過に転落。不適切な会計処理への対応や本業の不振により、極めて厳しい決算となった。
• 収益源の売却による延命: 唯一の利益部門であった「ミネラルウォーター事業」を譲渡し、事業譲渡益4.31億円を計上。キャッシュを確保したものの、営業赤字（3.83億円）を補填する形での「資産の切り売り」が鮮明。
• 巨額の増資で首の皮一枚繋がる: 期末後の2025年3月31日に約6.51億円の第三者割当増資（DES含む）を完了。これにより形式上の債務超過は解消される見込みだが、本業の収益改善には不確実性が残る。

2. 直近の業績と進捗率

2025年2月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 34.61億円（前期比28.5%減）
• 営業利益: △3.83億円（前期は△3.47億円）
• 経常利益: △3.75億円（前期は△3.28億円）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: △3.24億円（前期は△3.71億円）

【来期計画に対する進捗と勢い】 次期（2026年2月期）の通期予想は、売上高30億円（13.3%減）、営業利益0.5億円と「減収増益」を計画しています。しかし、前期の進捗を見ると、2021年の行政処分以降、売上の減少に歯止めがかかっておらず、本業での黒字化に向けたモメンタムは依然として弱含んでいます。

3. セグメント別のモメンタム

• 水まわりサービス支援事業（減速）: