企業解説
1. 企業概要
GMOメディア株式会社は、GMOインターネットグループに属し、広告配信技術と集客ノウハウを軸にした自社メディア事業およびソリューション事業を展開しています。
- 事業内容: ポイ活サイト「ポイントタウン」やHTML5ゲームプラットフォーム「ゲソてん」などの自社メディア運営、および他社メディアの収益化を支援するASP（アフィリエイト・サービス・プロバイダ）事業。近年は「学び（コエテコ）」や「美容医療（キレイパス）」といった高単価・成長領域の垂直型メディアに注力しています。
- 主要顧客: Google Asia Pacific Pte. Ltd.への売上高が18.34億円（連結売上高の27.8％）に達しており、特定のプラットフォームへの依存度が高い構造です。
- 競合環境: インターネット広告市場全体でのシェア争いに加え、特定領域（美容医療、プログラミング教育等）での専門メディアとの競合があります。
2. 要点(3行)
- 成長領域である「学び・美容医療」ドメインが牽引し、売上高66.06億円（前年比5.4%増）、営業利益7.62億円（同42.8%増）と大幅な増益を達成。
- 配当性向を65%以上（従来50%以上）へ引き上げる新方針を打ち出し、1株当たり配当を196円（前年105円）とするなど、極めて強力な株主還元姿勢を鮮明化。
- 「趣味なび」の買収や「メディベース」の事業承継など、SaaS型収益（ストック型）の積み上げを狙う積極的なM&A戦略へシフト。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は非常に好調です。
- 売上・利益: 売上高は66.06億円（+5.4%）、営業利益は7.62億円（+42.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益は5.71億円（+58.1%）と、増収大幅増益を記録。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 50.0億円 | 85.8億円 | 55.9億円 | 62.7億円 | 66.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.1億円 | 0.6億円 | 3.1億円 | 5.4億円 | 7.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -4.1億円 | 0.1億円 | 1.8億円 | 3.6億円 | 5.7億円 |
| 包括利益 | -4.1億円 | 0.1億円 | 1.8億円 | 3.6億円 | 5.7億円 |
| 純資産額 | 18.8億円 | 18.9億円 | 20.9億円 | 24.0億円 | 28.1億円 |
| 総資産額 | 36.2億円 | 46.3億円 | 49.8億円 | 54.7億円 | 58.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,099.43円/株 | 1,103.68円/株 | 1,209.53円/株 | 1,365.81円/株 | 1,562.99円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -237.54円/株 | 4.2円/株 | 106.84円/株 | 209.56円/株 | 326.26円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 4.15円/株 | 105.97円/株 | 204.58円/株 | 316.84円/株 |
| 自己資本比率 | 52.0% | 40.8% | 41.8% | 43.5% | 47.6% |
| 自己資本利益率 | -21.7% | 0.3% | 9.2% | 16.2% | 22.1% |
| 株価収益率 | — | 42220.0% | 1590.0% | 1460.0% | 1370.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.7億円 | 5.1億円 | 4.0億円 | 5.9億円 | 5.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.1億円 | -0.5億円 | -1.7億円 | -1.1億円 | -4.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | -0.1億円 | 0.0億円 | -0.7億円 | -1.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 22.0億円 | 26.4億円 | 28.7億円 | 32.8億円 | 32.0億円 |
| 従業員数 | 15400.0% | 16300.0% | 17300.0% | 20700.0% | 21400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1800.0% | 2400.0% | 2500.0% | 1900.0% | 2400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 47.6億円 | 47.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 7.1億円 | 10.9億円 |
| 資産 | 54.7億円 | 58.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 30.5億円 | 30.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 負債 | 30.7億円 | 30.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 23.8億円 | 27.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 純資産 | 24.0億円 | 28.1億円 |
| 負債純資産 | 54.7億円 | 58.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 62.7億円 | 66.1億円 |
| 売上原価 | 34.8億円 | 36.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 27.8億円 | 29.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 22.5億円 | 22.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 5.3億円 | 7.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.4億円 | 7.6億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.3億円 | 7.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.7億円 | 2.0億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 1.7億円 | 1.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.6億円 | 5.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.6億円 | 5.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.9億円 | 5.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.1億円 | -4.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | -1.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 4.1億円 | -0.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.8億円 | 32.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.8億円 | 32.0億円 |