企業解説
1. 企業概要
株式会社鎌倉新書は、供養(葬儀・お墓・仏壇)から終活(相続・介護・不動産)まで、人生の終盤に関わる多岐角的なサービスをワンストップで提供するマッチングプラットフォーム企業です。もともとは仏教系の出版社として創業しましたが、現在は「いい葬儀」「いいお墓」「いい仏壇」といった日本最大級のポータルサイトを運営するIT企業へと変貌を遂げています。
収益構造は、提携する専門事業者へのユーザー紹介に伴う「成約手数料(紹介料)」および「広告掲載料」が柱です。近年では、介護施設探しや相続手続きのサポート、官民協働による自治体窓口の運営など、高齢者とその家族が直面する課題全体を網羅する「終活インフラ」の構築を推進しています。
2. 要点(3行)
- 超高齢社会における「情報の非対称性」を突いた、アセットライトなマッチングプラットフォームを展開。
- 創業家出身のオーナー経営者による強力なリーダーシップのもと、出版からIT、そして「終活インフラ」へとビジネスモデルを連続的に進化させている。
- SOMPOホールディングスとの資本業務提携により、従来のWeb集客依存から脱却し、巨大なリアル顧客基盤へのアクセス権を確保した。
3. 経営者の質
代表取締役会長CEOの清水祐孝氏は、同社のビジネスモデルを出版からITへと転換させた中興の祖であり、発行済株式の約27.6%(資産管理会社含む)を保有するオーナー経営者です。清水氏は業界特有の商慣習とWebビジネスの両方に精通しており、ニッチな出版業をスケーラブルなプラットフォーム事業へと進化させた意思決定能力は高く評価されます。
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成長性の軌跡
● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年01月期 | 2023年01月期 | 2024年01月期 | 2025年01月期 | 2026年01月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 38.3億円 | 50.0億円 | 58.6億円 | 70.6億円 | 83.4億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 5.4億円 | 6.8億円 | 8.1億円 | 9.1億円 | 11.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 3.6億円 | 4.5億円 | 5.3億円 | 6.9億円 | 7.7億円 |
| 包括利益 | 3.7億円 | 4.5億円 | 5.2億円 | 6.9億円 | 7.6億円 |
| 純資産額 | 36.6億円 | 33.9億円 | 31.5億円 | 37.7億円 | 63.5億円 |
| 総資産額 | 40.7億円 | 43.2億円 | 40.5億円 | 53.8億円 | 81.0億円 |
| 1株当たり純資産額 | 93.82円/株 | 88.91円/株 | 84.98円/株 | 99.5円/株 | 147.72円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 9.3円/株 | 11.87円/株 | 14.09円/株 | 18.55円/株 | 20.49円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | 9円/株 | 11.79円/株 | 14.02円/株 | 18.54円/株 | — |
| 自己資本比率 | 89.6% | 78.2% | 77.8% | 68.5% | 75.1% |
| 自己資本利益率 | 9.8% | 12.9% | 16.3% | 20.1% | 15.7% |
| 株価収益率 | 5462.0% | 8950.0% | 4463.0% | 2744.0% | 2821.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.3億円 | 8.9億円 | 3.7億円 | 6.0億円 | 13.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | -0.9億円 | -3.9億円 | -3.5億円 | -8.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -9.9億円 | -5.0億円 | -1.6億円 | 16.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 27.0億円 | 25.1億円 | 19.8億円 | 20.7億円 | 41.9億円 |
| 従業員数 | 17100.0% | 19000.0% | 19800.0% | 23400.0% | 24400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 3000.0% | 4100.0% | 5000.0% | 6800.0% | 9900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 34.5億円 | 58.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 19.3億円 | 23.0億円 |
| 繰延資産 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 資産 | 53.8億円 | 81.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 11.5億円 | 13.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 4.7億円 | 3.7億円 |
| 負債 | 16.2億円 | 17.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 36.9億円 | 60.9億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 1.9億円 |
| 非支配株主持分 | 0.8億円 | 0.7億円 |
| 純資産 | 37.7億円 | 63.5億円 |
| 負債純資産 | 53.8億円 | 81.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 70.6億円 | 83.4億円 |
| 売上原価 | 31.4億円 | 37.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 39.2億円 | 45.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 30.1億円 | 34.2億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 9.1億円 | 11.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 9.1億円 | 11.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.2億円 | 0.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 9.9億円 | 11.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.1億円 | 4.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.5億円 |
| 法人税等 | 3.0億円 | 3.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 6.9億円 | 7.6億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | 0.1億円 | -0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 6.9億円 | 7.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.0億円 | 13.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.5億円 | -8.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.6億円 | 16.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 0.9億円 | 21.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 20.7億円 | 41.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 20.7億円 | 41.9億円 |