企業解説
1. 企業概要
株式会社島精機製作所は、コンピュータ横編機で世界シェア首位を誇るグローバル企業です。
- 事業内容: 横編機事業、デザインシステム関連事業、手袋靴下編機事業、およびホテル業等のその他事業を展開。
- 主要製品: 無縫製ニット「ホールガーメント」横編機、デザインシステム「SDS-ONE APEX」、自動裁断機「P-CAM」。
- 主要顧客: 世界各国のニット製品メーカー、アパレルブランド。海外売上高比率は約80％に達します。
- 競合環境: 中国メーカー等の台頭によりシェア争いが激化。また、原材料費の高騰や為替変動、主要市場（中国、欧州、中東）の景気減衰の影響を強く受ける環境にあります。
2. 要点(3行)
- 業績悪化: 売上高は前期比9.4％減の325億円に止まり、在庫評価損や貸倒引当金の巨額計上により142億円の最終赤字に転落。
- 資産の不透明感: 破産更生債権等が113億円（前年末24億円）へ急増し、貸倒引当金総額が110億円に達するなど、売上債権の回収リスクが深刻化。
- 強気な株主還元: 巨額赤字の一方で自己資本比率78.2％の財務余力を背景に、15億円を上限とする自社株買いを決定し、株価下支えを図る。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 売上高は325億20百万円（前期比9.4％減）。営業損失は119億14百万円（前期は4億30百万円の利益）。親会社株主に帰属する当期純損失は142億75百万円（前期は10億30百万円の利益）。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 244.9億円 | 310.0億円 | 378.9億円 | 359.1億円 | 325.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -72.7億円 | -34.0億円 | -17.0億円 | 10.2億円 | -114.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -178.7億円 | -35.9億円 | -56.4億円 | 10.3億円 | -142.8億円 |
| 包括利益 | -170.5億円 | -7.3億円 | -23.5億円 | 61.6億円 | -138.4億円 |
| 純資産額 | 900.4億円 | 888.0億円 | 861.1億円 | 919.3億円 | 777.4億円 |
| 総資産額 | 1101.4億円 | 1018.1億円 | 1010.4億円 | 1078.0億円 | 994.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,607.72円/株 | 2,571.71円/株 | 2,493.7円/株 | 2,662.21円/株 | 2,251.04円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -517.71円/株 | -104円/株 | -163.54円/株 | 29.85円/株 | -413.58円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | 29.84円/株 | — |
| 自己資本比率 | 81.7% | 87.2% | 85.2% | 85.2% | 78.2% |
| 自己資本利益率 | -18.1% | -4.0% | -6.5% | 1.2% | -16.8% |
| 株価収益率 | — | — | — | 4660.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 59.4億円 | 62.0億円 | -71.8億円 | -41.2億円 | -44.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 13.0億円 | -10.2億円 | -21.3億円 | -1.7億円 | -32.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -37.8億円 | -77.6億円 | -3.1億円 | 3.5億円 | 53.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 255.8億円 | 242.7億円 | 155.2億円 | 128.1億円 | 103.6億円 |
| 従業員数 | 191900.0% | 186700.0% | 181700.0% | 178900.0% | 176200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 840.2億円 | 742.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 237.8億円 | 252.0億円 |
| 資産 | 1078.0億円 | 994.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 118.4億円 | 176.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 40.4億円 | 40.3億円 |
| 負債 | 158.8億円 | 216.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 806.0億円 | 659.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 112.9億円 | 117.2億円 |
| 新株予約権 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 非支配株主持分 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 純資産 | 919.3億円 | 777.4億円 |
| 負債純資産 | 1078.0億円 | 994.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 359.1億円 | 325.2億円 |
| 売上原価 | 212.2億円 | 238.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 146.9億円 | 86.3億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 142.6億円 | 205.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.3億円 | -119.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 12.8億円 | 11.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 6.9億円 | 7.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 10.2億円 | -114.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 3.0億円 | — |
| ▶ 特別損失 | — | 22.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 13.1億円 | -137.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.9億円 | 2.3億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | 2.8億円 |
| 法人税等 | 2.8億円 | 5.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 10.3億円 | -142.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.3億円 | -142.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -41.2億円 | -44.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | -32.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.5億円 | 53.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 12.3億円 | -1.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -27.1億円 | -24.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 128.1億円 | 103.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 128.1億円 | 103.6億円 |