西部技研 四半期進捗

1. 要点(3行)

• VOC濃縮装置等の好調により、売上高18.3%増、営業利益159.1%増と第1四半期として大幅な増収増益を達成。
• 高利益率案件の寄与によりEBITDAマージンが21.7%（前年同期は12.3%）へ急改善し、収益構造が劇的に向上。
• 通期計画に対する営業利益進捗率が35.4%に達しており、期初予想（通期で営業利益11.9%減益計画）の保守性が浮き彫りとなる強い着地。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 6,835百万円（通期計画34,632百万円に対し進捗率 19.7%）
• 営業利益: 1,259百万円（通期計画3,552百万円に対し進捗率 35.4%）
• 経常利益: 1,221百万円（通期計画3,630百万円に対し進捗率 33.6%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 924百万円（通期計画3,111百万円に対し進捗率 29.7%）

前年同期（2024年12月期第1四半期）の営業利益4.86億円に対し、今期は12.59億円と2.5倍以上の勢いです。通常、第1四半期は進捗が抑えめになる傾向がありますが、利益面で既に3割を超えており、通期計画の上振れ期待が非常に高い状態です。

3. セグメント別のモメンタム

空調事業の単一セグメントですが、地域別の売上高に顕著な勢いの差が見られます。

• 勢いがある地域: ヨーロッパ（9.49億円、前年同期比約40%増）および日本（31.22億円、同9%増）が牽引。特に欧州での脱炭素・環境投資ニーズが強い。