株式会社西部技研は、独自のハニカム加工技術（シート状素材と波形素材を積層接着する技術）をコアとし、空気処理装置の製造・販売・施工を行うグローバル企業です。
- 主要製品:
- デシカント除湿機: 低露点環境が必須のEV用リチウムイオン電池工場等で使用（売上構成比 約57%）。
- VOC濃縮装置: 工場の排気ガスに含まれる有害な揮発性有機化合物（VOC）を効率的に浄化（売上構成比 約29%）。
- 全熱交換器: 空調の省エネ装置。
- 競合環境: ニッチな技術領域で高い参入障壁を築いていますが、中国市場を中心に現地メーカーとの価格競争が激化しています。
- 主要顧客: 特定の顧客への依存度は低く、世界30か国以上の製造業（半導体、自動車、食品、医薬等）に幅広く提供しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-12 期末、2026-03-26 提出）収益性
営業利益率
13.2%
≧10%が優良
ROA
10.0%
≧5%が優良
ROE
11.1%
≧10%が優良
ROIC
9.3%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
7.0%
≧10%が優良
営業利益成長率
12.4%
≧10%が優良
EPS成長率
6.0%
≧10%が優良
３行解説
- 国内および北米でのEV電池・半導体向け需要が極めて旺盛で、売上高343.2億円（前年比7.0%増）、営業利益45.3億円（同12.4%増）の増収増益。
- 中国市場の景気減退と設備投資抑制が足かせとなる一方、日本国内のトータルエンジニアリング案件が収益を牽引。
- 積極的な設備投資（宗像第二工場建設等）と、約10億円の自己株買いおよび配当維持による強気な成長・還元姿勢が鮮明。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-12 第1四半期 、2026-05-08 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 15.3億円 / 予想: 40.3億円
+21.8%
売上高
実績: 96.2億円 / 予想: 360.5億円
+40.7%
３行解説
- 国内でのデシカント除湿機の売上増により、第1四半期の売上高は96億19百万円（前年同期比40.7%増）と大幅な増収を達成。
- 国内新工場に関する補助金収入5億00百万円を特別利益に計上したことで、親会社株主に帰属する四半期純利益は14億43百万円（同56.2%増）と急伸。
- 通期計画に対する進捗率は、営業利益ベースで38.0%に達しており、期初予想（通期で営業減益の見通し）に対して極めて高い水準で推移。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-08 | 2026年12月期 第1四半期 | +21.8% | -0.7% | — | — | — |
| 2026-02-13 | 2025年12月期 通期 | +12.4% | -0.5% | +27.9% | +26.9% | — |
| 2025-11-10 | 2025年12月期 第3四半期 | +11.5% | +0.3% | +3.6% | -0.6% | -6.0% |
| 2025-08-08 | 2025年12月期 第2四半期 | +24.6% | -2.6% | -6.1% | -1.8% | -5.2% |
| 2025-05-09 | 2025年12月期 第1四半期 | +159.1% | -0.3% | +1.3% | -2.4% | -2.9% |
| 2025-02-14 | 2024年12月期 通期 | -6.2% | -9.5% | -6.3% | -1.4% | -6.9% |
有価証券報告書
2026-03-26 有価証券報告書－第61期(2025/01/01－2025/12/31)
2025-03-27 有価証券報告書－第60期(2024/01/01－2024/12/31)