西部技研 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年12月期は増収増益で着地: 国内および北米でのデシカント除湿機の需要増が牽引し、売上高343.22億円（前年比7.0%増）、営業利益45.30億円（同12.4%増）と堅調な結果。
• 2026年12月期は一転して「営業減益」を予想: 次期は売上高5.0%増を見込む一方、営業利益は11.0%減の40.30億円を計画。新中期経営計画に基づく先行投資やコスト増が利益を圧迫する見通し。
• 地域別の明暗が鮮明: 日本国内が前年比約46%増と急成長した一方、中国（約16%減）や欧州（約37%減）は停滞・反動減に苦しみ、成長の柱が国内にシフトしている。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 343.22億円（前年比7.0%増）
• 営業利益: 45.30億円（前年比12.4%増）
• 経常利益: 44.94億円（前年比7.3%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 34.55億円（前年比3.6%増）

【進捗と勢いの変化】 本決算のため通期計画に対する進捗率は100%です。前年同期（2024年12月期）が営業減益（6.2%減）であったのに対し、今期は12.4%の増益に転じており、足元の収益性は回復傾向にあります。特に国内での利益率の高い案件が寄与し、売上高営業利益率は12.6%から13.2%へ向上しました。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメント（空調事業）ですが、地域別に大きなモメンタムの差が出ています。

• 勢い（日本・北米）: