企業解説
1. 企業概要
株式会社オプトランは、スマートフォンや車載カメラ、LED、半導体などの光学部品に機能を付与する「光学薄膜装置」の製造・販売を主力とするリーディングカンパニーです。
- 事業内容: イオンビームアシスト蒸着やスパッタリング技術を用いた成膜装置の開発・販売。
- 主要製品: 光学薄膜形成装置（OTFCシリーズ）、光学膜用スパッタ成膜装置（NSCシリーズ）、ALD（原子層堆積）装置。
- 主要顧客: 大手スマートフォンメーカーや車載部品メーカーを最終顧客とする、光学部品成膜メーカー。中国市場への依存度が高い（売上高の約86％が中国向け）。
- 競合環境: 日本国内、中国、欧州のメーカーと競合。特にALD等の新技術領域での競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は338.6億円（前年同期比4.5%増）と微増も、利益率の高い半導体向けALD装置の減少と棚卸資産評価損により、営業利益は33.3億円（49.2%減）と大幅な減益。
- 2025年2月にAIメカテック社と資本業務提携（約33.3億円の出資）を締結し、ナノインプリントリソグラフィー等の新技術による次世代成長基盤の構築を急いでいる。
- 親会社株主帰属純利益は29.5億円（53.4%減）に沈んだが、配当性向を73.7%まで引き上げ、年間54円の配当を維持するなど株主還元姿勢を強めている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 338.6億円（前年同期比4.5%増）。自動車向けHUDや、AI・データセンター関連の光通信用装置が堅調でした。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 308.9億円 | 343.0億円 | 368.1億円 | 324.1億円 | 338.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 79.0億円 | 87.6億円 | 60.5億円 | 81.9億円 | 32.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 63.3億円 | 68.9億円 | 46.3億円 | 63.5億円 | 29.6億円 |
| 包括利益 | 90.8億円 | 80.3億円 | 66.7億円 | 100.4億円 | 52.7億円 |
| 純資産額 | 460.8億円 | 521.6億円 | 569.2億円 | 590.0億円 | 576.1億円 |
| 総資産額 | 646.7億円 | 829.2億円 | 784.9億円 | 814.4億円 | 861.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,066.04円/株 | 1,199.06円/株 | 1,285.31円/株 | 1,403.27円/株 | 1,439.48円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 146.83円/株 | 159.01円/株 | 106.14円/株 | 145.31円/株 | 73.3円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 143.12円/株 | 155.62円/株 | 104.26円/株 | 143.38円/株 | 73.1円/株 |
| 自己資本比率 | 71.2% | 62.9% | 71.7% | 72.1% | 66.6% |
| 自己資本利益率 | 14.8% | 14.0% | 8.5% | 11.0% | 5.1% |
| 株価収益率 | 1618.0% | 1410.0% | 1537.0% | 1299.0% | 2606.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 106.9億円 | 85.6億円 | 31.8億円 | 50.5億円 | 85.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 3.8億円 | -44.0億円 | -36.0億円 | -77.0億円 | 2.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -27.4億円 | -21.7億円 | -22.1億円 | -38.1億円 | -62.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 322.7億円 | 349.2億円 | 329.8億円 | 280.4億円 | 314.4億円 |
| 従業員数 | 56600.0% | 60700.0% | 63800.0% | 59600.0% | 62000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 545.7億円 | 567.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 268.7億円 | 293.7億円 |
| 資産 | 814.4億円 | 861.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 147.7億円 | 198.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 76.7億円 | 86.6億円 |
| 負債 | 224.4億円 | 285.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 499.8億円 | 462.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 87.1億円 | 111.0億円 |
| 非支配株主持分 | 3.1億円 | 2.3億円 |
| 純資産 | 590.0億円 | 576.1億円 |
| 負債純資産 | 814.4億円 | 861.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 324.1億円 | 338.6億円 |
| 売上原価 | 179.1億円 | 224.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 145.0億円 | 114.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 79.3億円 | 81.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 65.7億円 | 33.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 20.0億円 | 5.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.8億円 | 7.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 81.9億円 | 32.0億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 10.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 81.8億円 | 42.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 9.3億円 | 8.5億円 |
| 法人税等調整額 | 8.8億円 | 5.2億円 |
| 法人税等 | 18.1億円 | 13.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 63.8億円 | 28.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.3億円 | -1.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 63.5億円 | 29.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 50.5億円 | 85.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -77.0億円 | 2.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -38.1億円 | -62.6億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 15.2億円 | 8.7億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -49.4億円 | 34.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 280.4億円 | 314.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 280.4億円 | 314.4億円 |