企業解説
1. 企業概要
株式会社ＰＥＧＡＳＵＳ（旧：ペガサスミシン製造）は、工業用環縫いミシンにおいて世界トップクラスのシェアを誇る**「アパレルマシナリー事業」と、自動車の安全ベルト用リトラクター部品等の製造を行う「オートモーティヴ事業」**を二大柱とする機械メーカーです。
- 主要製品: ニット衣料に適した伸縮性のある縫い目を構成する「環縫いミシン」、および自動車用ダイカスト部品。
- 主要市場・顧客: アパレル関連はバングラデシュ、インド、ベトナム、中国などの縫製工場。自動車関連は安全装置メーカー。
- 競合環境: アパレル向けでは国内外メーカーとの価格・機能競争が激化。低価格市場への浸透を図る新興メーカーとの差別化が課題。
2. 要点(3行)
- 前期の赤字から脱却し、売上高220.4億円（前年同期比25.6%増）、親会社株主に帰属する当期純利益9.6億円と大幅な増収増益を達成。
- 南アジア（バングラデシュ、インド）を中心とした設備投資需要の回復がアパレル事業を牽引、オートモーティヴ事業も新規顧客獲得で堅調。
- 自己資本比率70.0%と財務基盤は極めて強固だが、ROEは3.1%に留まっており、中期計画の目標（8.0%）に向けた資本効率の向上が急務。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 当連結会計年度の売上高は220.4億円（25.6%増）、営業利益15.7億円（前期は0.3億円）と、前年度の低迷から急回復しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 124.2億円 | 205.0億円 | 252.9億円 | 175.4億円 | 220.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.8億円 | 19.4億円 | 29.5億円 | 5.1億円 | 15.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.1億円 | 15.7億円 | 22.9億円 | -0.7億円 | 9.6億円 |
| 包括利益 | 5.0億円 | 36.9億円 | 45.6億円 | 19.0億円 | 32.5億円 |
| 純資産額 | 220.6億円 | 253.7億円 | 292.0億円 | 306.0億円 | 336.4億円 |
| 総資産額 | 298.5億円 | 351.3億円 | 395.1億円 | 429.5億円 | 463.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 861.77円/株 | 991.49円/株 | 1,140.65円/株 | 1,193.35円/株 | 1,309.02円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 28.5円/株 | 63.37円/株 | 92.49円/株 | -2.93円/株 | 38.89円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 71.6% | 70.0% | 71.6% | 68.9% | 70.0% |
| 自己資本利益率 | 3.3% | 6.8% | 8.7% | -0.3% | 3.1% |
| 株価収益率 | 1610.0% | 940.0% | 690.0% | — | 1350.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 22.6億円 | 18.8億円 | 18.6億円 | 7.7億円 | 24.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 6.4億円 | -4.3億円 | -18.8億円 | -33.0億円 | -16.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.5億円 | -6.7億円 | -11.8億円 | 13.0億円 | -15.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 83.1億円 | 97.3億円 | 92.3億円 | 86.3億円 | 83.3億円 |
| 従業員数 | 128100.0% | 152100.0% | 148500.0% | 149800.0% | 149700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 280.8億円 | 310.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 148.7億円 | 153.2億円 |
| 資産 | 429.5億円 | 463.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 86.6億円 | 77.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 36.9億円 | 49.8億円 |
| 負債 | 123.5億円 | 127.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 232.7億円 | 241.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 63.3億円 | 83.6億円 |
| 非支配株主持分 | 10.0億円 | 11.6億円 |
| 純資産 | 306.0億円 | 336.4億円 |
| 負債純資産 | 429.5億円 | 463.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 175.4億円 | 220.4億円 |
| 売上原価 | 122.1億円 | 146.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 53.3億円 | 74.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 52.9億円 | 58.4億円 |
| 営業利益(又は営業損失) | 0.4億円 | 15.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 6.8億円 | 1.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.1億円 | 2.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.1億円 | 15.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.1億円 | 15.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.8億円 | 3.9億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | 0.5億円 |
| 法人税等 | 4.7億円 | 4.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 0.4億円 | 11.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 1.2億円 | 1.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -0.7億円 | 9.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.7億円 | 24.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -33.0億円 | -16.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 13.0億円 | -15.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 6.5億円 | 4.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -5.9億円 | -3.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 86.3億円 | 83.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 86.3億円 | 83.3億円 |