タツモ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 減収減益の着地と次期の大幅減益予想: 2025年12月期は売上高354.28億円（前期比1.2%減）、営業益47.68億円（同19.4%減）と苦戦。さらに2026年12月期は売上高が横ばいながら、営業益36億円（同24.5%減）と一段の利益剥落を見込む。
• AI需要の光と既存事業の影: 生成AI向け先端パッケージ装置は前期比39.7%増と急成長したが、ウェーハメーカー向け洗浄装置（68.8%減）やFPD向けコーター（65.5%減）の激減が全体を押し下げた。
• 受注残高の急減（前期比36.9%減）が最大の懸念: 期末の連結受注残高が196.58億円まで落ち込んでおり、特に表面処理用機器（68.2%減）やプロセス機器（30.3%減）の失速が次期の不透明感を強めている。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期の連結業績は、売上高354.28億円（前期比1.2%減）、営業利益47.68億円（同19.4%減）、経常利益50.09億円（同16.5%減）、純利益35.41億円（同16.6%減）となりました。

• 進捗率と勢い: 通期計画に対して、売上高は「TAZMO Vision 2025」の目標値に届かなかったものの、利益面は概ね計画通りの着地とされています。しかし、前年同期の営業益61.9%増という猛烈な勢いと比較すると、今期は二桁減益に沈んでおり、成長モメンタムは明らかに「踊り場」から「減速」局面に入っています。

3. セグメント別のモメンタム

• プロセス機器事業（減速）: 売上高274.75億円（4.4%減）、営業益40.89億円（25.4%減）。AI関連の半導体装置は172.12億円（39.7%増）と極めて好調ですが、洗浄装置（68.8%減）やコーター部門（65.5%減）の投資低迷が足を引っ張っています。