タツモ株式会社（TAZMO）は、半導体製造装置を主軸とするプロセス機器事業を核に、金型・樹脂成形、表面処理用機器（プリント基板めっき装置）を展開する総合装置メーカーです。
- 主要製品: 先端パッケージ向け「ウェーハ・サポート・システム（WSS）」、搬送用ロボット、洗浄装置、液晶用コーター等。
- 主要顧客: 台湾の Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSMC) への売上高が 109.18億円（売上比率30.8％） に達しており、特定の巨大顧客への依存度が極めて高い構造です。
- 競合環境: AI用半導体向けのアドバンスドパッケージング分野で強みを持つ一方、洗浄装置や液晶（コーター）部門では投資低迷による激しい競争と需要減退に直面しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-12 期末、2026-03-23 提出）収益性
営業利益率
13.5%
≧10%が優良
ROA
9.9%
≧5%が優良
ROE
13.7%
≧10%が優良
ROIC
9.8%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-1.2%
≧10%が優良
営業利益成長率
-19.4%
≧10%が優良
EPS成長率
-15.7%
≧10%が優良
３行解説
- AIサーバー需要を背景に先端半導体装置部門が 前年同期比39.7％増 と急成長したが、液晶・洗浄装置の不振で連結売上高は 354.28億円（1.2％減） の微減。
- 営業CFは棚卸資産の圧縮により 94.25億円 と大幅なプラスを確保し、自己資本比率も 56.6％ へ改善。
- 2026年12月期の経常利益目標を 35億円（2025年実績比30.1％減） と極めて保守的に設定しており、成長の踊り場を警戒。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2025-12 通期 、2026-02-13 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 12.1億円 / 予想: 50.0億円
+112.3%
売上高
実績: 75.2億円 / 予想: 410.0億円
+27.3%
2Q
営業利益
実績: 25.2億円 / 予想: 50.0億円
-11.2%
売上高
実績: 167.9億円 / 予想: 410.0億円
+3.4%
3Q
営業利益
実績: 44.2億円 / 予想: 50.0億円
-3.9%
売上高
実績: 271.1億円 / 予想: 360.0億円
+9.6%
通期
営業利益
実績: 47.7億円 / 予想: 未開示
-19.4%
売上高
実績: 354.3億円 / 予想: 未開示
-1.2%
３行解説
- 減収減益の着地と次期の大幅減益予想: 2025年12月期は売上高354.28億円（前期比1.2%減）、営業益47.68億円（同19.4%減）と苦戦。さらに2026年12月期は売上高が横ばいながら、営業益36億円（同24.5%減）と一段の利益剥落を見込む。
- AI需要の光と既存事業の影: 生成AI向け先端パッケージ装置は前期比39.7%増と急成長したが、ウェーハメーカー向け洗浄装置（68.8%減）やFPD向けコーター（65.5%減）の激減が全体を押し下げた。
- 受注残高の急減（前期比36.9%減）が最大の懸念: 期末の連結受注残高が196.58億円まで落ち込んでおり、特に表面処理用機器（68.2%減）やプロセス機器（30.3%減）の失速が次期の不透明感を強めている。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-13 | 2025年12月期 通期 | -19.4% | +0.6% | -7.5% | -9.0% | — |
| 2025-11-14 | 2025年12月期 第3四半期 | -3.9% | -1.3% | -9.6% | -16.5% | -10.5% |
| 2025-08-08 | 2025年12月期 第2四半期 | -11.2% | -2.2% | +2.6% | -6.3% | +14.0% |
| 2025-05-14 | 2025年12月期 第1四半期 | +112.3% | +1.2% | -3.7% | -0.1% | +12.6% |
| 2025-02-14 | 2024年12月期 通期 | +61.9% | -0.9% | +7.2% | +2.6% | -11.9% |
有価証券報告書
2026-03-23 有価証券報告書－第54期(2025/01/01－2025/12/31)
2025-03-27 有価証券報告書－第53期(2024/01/01－2024/12/31)