カワタ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は、国内外のEV向けリチウムイオン電池関連投資の一巡により、売上高が前年比15.2%減、営業利益が21.2%減と大幅な減収減益で着地した。
• 次期（2026年3月期）の通期予想は、受注残高の減少（前年比17.9%減）を背景に営業利益が57.3%減の4.2億円、純利益が67.0%減の1.9億円と極めて厳しい「業績の崖」を見込む。
• 業績悪化に伴い、年間配当を41円から38円へ減配する方針を打ち出しており、成長の踊り場に差し掛かったネガティブな印象が強い決算である。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は以下の通りである。

• 売上高: 207億6,600万円（前年同期比15.2%減）
• 営業利益: 9億8,400万円（同21.2%減）
• 経常利益: 10億3,300万円（同26.9%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 5億7,600万円（同38.0%減）

進捗率と勢いの変化: 本資料は通期決算のため、2026年3月期（来期）予想に対する「勢い」を分析すると、通期売上目標186億円に対し、期末受注残高が80億1,000万円（前年同期の97億6,100万円から約17.5億円減少）にとどまっており、期初からのスタートダッシュは極めて鈍い。前年同期の業績と比較しても、全ての利益項目で減少幅が拡大しており、モメンタムの悪化が鮮明である。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（減速・利益改善）: 売上高141億6,600万円（14.4%減）。EV向け電池関連の受注低迷で大幅減収。ただし、不採算案件の減少と原価低減により、セグメント利益は13億3,700万円（1.7%増）と唯一底堅さを見せた。