企業解説
1. 企業概要
井関農機株式会社（ISEKI&CO., LTD.）は、創立100周年を迎えた農業機械の総合専業メーカーです。トラクタ、田植機、コンバインなどの開発・製造・販売を主軸とし、国内および欧州、北米、アジアなどのグローバル市場で事業を展開しています。景観整備（ランドスケープ）事業などの「Non-Agri」分野にも注力しており、環境負荷低減を実現するスマート農機や電動化商品の提供を強みとしています。
2. 要点(3行)
- 構造改革「プロジェクトZ」による在庫圧縮が奏功し、営業CFが234億円超と大幅に改善、有利子負債の削減が進んだ。
- 国内販売体制の統合（ISEKI Japan発足）と大型・先端機の好調により、売上高・各利益ともに前期から大幅増益を達成。
- 2027年目標（ROE 8%以上、PBR 1倍以上）に向け、配当を前期の30円から40円へ増配するなど株主還元を強化している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 1,857.70億円（前期比10.3％増）。国内外での増収に加え、価格改定効果が寄与した。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1581.9億円 | 1666.3億円 | 1699.2億円 | 1684.3億円 | 1857.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 46.9億円 | 37.6億円 | 20.9億円 | 15.8億円 | 41.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 32.0億円 | 41.2億円 | 0.3億円 | -30.2億円 | 27.6億円 |
| 包括利益 | 41.3億円 | 39.8億円 | 26.3億円 | -1.0億円 | 71.2億円 |
| 純資産額 | 665.6億円 | 723.5億円 | 742.1億円 | 718.4億円 | 784.3億円 |
| 総資産額 | 1876.8億円 | 2064.9億円 | 2171.0億円 | 2061.3億円 | 2094.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,864.47円/株 | 3,006.74円/株 | 3,065.05円/株 | 2,986.8円/株 | 3,260.92円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 141.4円/株 | 182.14円/株 | 1.28円/株 | -133.63円/株 | 121.88円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 141.31円/株 | 182.08円/株 | 1.28円/株 | — | 121.86円/株 |
| 自己資本比率 | 34.5% | 32.9% | 31.9% | 32.8% | 35.2% |
| 自己資本利益率 | 5.1% | 6.2% | 0.0% | -4.4% | 3.9% |
| 株価収益率 | 977.0% | 643.0% | 84153.0% | — | 1526.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 142.3億円 | -33.8億円 | -24.6億円 | 88.3億円 | 234.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -20.4億円 | -29.8億円 | -54.2億円 | -58.4億円 | -44.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -83.4億円 | 20.3億円 | 67.2億円 | -51.0億円 | -151.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 148.0億円 | 107.0億円 | 98.5億円 | 81.5億円 | 128.4億円 |
| 従業員数 | 537100.0% | 545400.0% | 545700.0% | 529200.0% | 519900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 109100.0% | 115600.0% | 112700.0% | 105600.0% | 106400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 1056.2億円 | 1024.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 1005.1億円 | 1070.4億円 |
| 資産 | 2061.3億円 | 2094.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 931.8億円 | 969.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 411.2億円 | 341.2億円 |
| 負債 | 1342.9億円 | 1310.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 526.5億円 | 549.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 149.1億円 | 188.1億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 非支配株主持分 | 42.6億円 | 46.3億円 |
| 純資産 | 718.4億円 | 784.3億円 |
| 負債純資産 | 2061.3億円 | 2094.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1684.3億円 | 1857.7億円 |
| 売上原価 | 1177.8億円 | 1301.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 506.5億円 | 556.7億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 487.3億円 | 514.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 19.2億円 | 42.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 21.9億円 | 17.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 25.4億円 | 18.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 15.8億円 | 41.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.4億円 | 11.6億円 |
| ▶ 特別損失 | 32.5億円 | 8.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -15.3億円 | 44.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 10.4億円 | 13.7億円 |
| 過年度法人税等 | — | 2.9億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -1.2億円 |
| 法人税等 | 10.3億円 | 15.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -25.7億円 | 29.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 4.6億円 | 1.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -30.2億円 | 27.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 88.3億円 | 234.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -58.4億円 | -44.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -51.0億円 | -151.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 4.2億円 | 2.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -17.0億円 | 41.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 81.5億円 | 128.4億円 |
| 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 | — | 5.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 81.5億円 | 128.4億円 |