企業解説
1. 企業概要
ローツェ株式会社は、半導体およびFPD（フラットパネルディスプレイ）工場向けの「無塵化搬送装置」を主軸とする装置メーカーです。
- 事業内容: クリーンルーム内でウエハやガラス基板を搬送するロボット、および搬送システム（EFEM、ウエハソータ等）の開発・製造・販売。
- 主要製品: 大気用/真空用ウエハ搬送装置、FPD用大型ガラス基板搬送装置、およびライフサイエンス向けの細胞培養装置。
- 主要顧客: 世界最大の半導体製造装置メーカーである米Applied Materials, Inc.（アプライド・マテリアルズ）が総売上の19.3%（240.1億円）を占める主要顧客です。
- 競合環境: 半導体分野では高い技術的優位性を持ちますが、地場メーカーの台頭や競合他社との品質・コスト・納期競争、および知的財産権を巡る紛争がリスクとして存在します。
2. 要点(3行)
- 中国市場の旺盛な投資と生成AI関連需要により、売上高1,244億円（前期比33.4%増）、純利益236億円（同20.7%増）と大幅な増収増益を達成。
- 在庫の圧縮（前期末比約41億円減）により営業CFが367.9億円と純利益を大きく上回る極めて質の高い利益構造となっており、財務基盤は強固。
- 米Nanoverse社の買収やベトナムでの330百万ドルの巨額設備投資など攻めの姿勢を鮮明にする一方、川崎重工業との特許訴訟が継続中の懸念材料。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 中国向けの販売増加とAI関連投資の拡大により、売上高は1,244.0億円（前期比33.4%増）、営業利益は320.2億円（同32.7%増）と極めて好調です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 508.0億円 | 670.0億円 | 945.2億円 | 932.5億円 | 1244.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 84.9億円 | 178.2億円 | 303.4億円 | 270.8億円 | 354.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 64.7億円 | 128.2億円 | 213.8億円 | 195.8億円 | 236.3億円 |
| 包括利益 | 65.4億円 | 161.2億円 | 262.6億円 | 233.2億円 | 276.1億円 |
| 純資産額 | 346.1億円 | 502.2億円 | 748.0億円 | 995.5億円 | 1287.2億円 |
| 総資産額 | 595.3億円 | 882.9億円 | 1264.8億円 | 1561.4億円 | 1877.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 178.5円/株 | 262.44円/株 | 394.78円/株 | 523.34円/株 | 668.48円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 37.44円/株 | 74.21円/株 | 123.74円/株 | 111.11円/株 | 134.08円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 37.38円/株 | 74.07円/株 | 123.51円/株 | 110.91円/株 | 133.99円/株 |
| 自己資本比率 | 51.8% | 51.4% | 53.9% | 59.1% | 62.8% |
| 自己資本利益率 | 23.0% | 33.7% | 37.7% | 24.4% | 22.5% |
| 株価収益率 | 1960.0% | 1440.0% | 860.0% | 1890.0% | 1220.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 81.6億円 | 30.2億円 | -19.2億円 | 155.4億円 | 367.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -26.6億円 | -9.2億円 | -51.5億円 | -59.1億円 | -64.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -14.5億円 | 35.8億円 | 107.4億円 | -7.9億円 | -91.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 168.3億円 | 236.3億円 | 282.9億円 | 379.5億円 | 613.3億円 |
| 従業員数 | 247300.0% | 367000.0% | 437200.0% | 399700.0% | 440200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 9900.0% | 8800.0% | 8200.0% | 9500.0% | 10600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 1201.4億円 | 1455.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 360.0億円 | 422.2億円 |
| 資産 | 1561.4億円 | 1877.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 364.3億円 | 406.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 201.6億円 | 183.6億円 |
| 負債 | 565.9億円 | 590.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 846.8億円 | 1055.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 75.3億円 | 123.2億円 |
| 新株予約権 | 0.8億円 | 0.0億円 |
| 非支配株主持分 | 72.5億円 | 108.2億円 |
| 純資産 | 995.5億円 | 1287.2億円 |
| 負債純資産 | 1561.4億円 | 1877.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 932.5億円 | 1244.1億円 |
| 売上原価 | 579.9億円 | 747.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 352.6億円 | 496.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 111.2億円 | 175.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 241.4億円 | 320.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 32.1億円 | 44.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.7億円 | 10.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 270.8億円 | 354.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 28.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 270.7億円 | 325.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 78.3億円 | 96.5億円 |
| 法人税等調整額 | -8.5億円 | -2.3億円 |
| 法人税等 | 69.8億円 | 94.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 200.9億円 | 231.4億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 5.1億円 | -5.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 195.8億円 | 236.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 155.4億円 | 367.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -59.1億円 | -64.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.9億円 | -91.6億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 8.2億円 | 22.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 96.6億円 | 233.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 379.5億円 | 613.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 379.5億円 | 613.3億円 |