企業解説
1. 企業概要
月島ホールディングス株式会社は、上下水道設備や汚泥処理を主軸とする「水環境事業」と、化学・ライフサイエンス・二次電池分野向けの設備を手掛ける「産業事業」を二大柱とする環境エンジニアリング企業です。2023年10月にJFEエンジニアリングの国内水エンジンニアリング事業を統合し、国内上下水道分野での地位を盤石にしています。主要顧客は地方自治体（官公庁）および化学・鉄鋼・食品業界の民間企業です。競合としてはメタウォーターや水ing、荏原製作所などが挙げられます。
2. 要点(3行)
- JFEエンジニアリングとの事業統合効果により、売上高（1,392億円）および営業利益（89億円）ともに過去最高を更新。
- 政策保有株式の縮減目標を70億円から120億円超へ引き上げ、計138億円規模の自社株買いを決定するなど、極めて積極的な株主還元姿勢を示す。
- 営業キャッシュ・フローが184億円と大幅な黒字に転換し、親会社株主に帰属する当期純利益（66億円）を大きく上回る質の高い収益構造を実現。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は非常に力強い拡大基調にあります。
- 売上高: 1,392億35百万円（前期比12.1%増）
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 905.5億円 | 930.8億円 | 977.8億円 | 1242.0億円 | 1392.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 61.2億円 | 65.0億円 | 56.5億円 | 78.1億円 | 102.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 9.6億円 | 81.7億円 | 42.1億円 | 26.8億円 | 66.7億円 |
| 包括利益 | 51.1億円 | 94.0億円 | 43.6億円 | 94.7億円 | 96.9億円 |
| 純資産額 | 717.8億円 | 809.5億円 | 826.9億円 | 1055.4億円 | 1120.5億円 |
| 総資産額 | 1441.2億円 | 1535.7億円 | 1464.6億円 | 2080.1億円 | 1922.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,615.05円/株 | 1,805.9円/株 | 1,892.18円/株 | 2,040.89円/株 | 2,159.3円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 22.04円/株 | 186.42円/株 | 96.16円/株 | 62.38円/株 | 154.97円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 48.9% | 51.8% | 55.4% | 42.0% | 48.4% |
| 自己資本利益率 | 1.4% | 10.9% | 5.2% | 3.2% | 7.4% |
| 株価収益率 | 5821.0% | 581.0% | 1131.0% | 2302.0% | 1103.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 100.8億円 | 8.1億円 | 82.3億円 | -56.3億円 | 184.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -44.5億円 | -53.7億円 | -28.2億円 | -27.7億円 | 14.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 73.2億円 | -6.3億円 | -115.6億円 | 74.4億円 | -204.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 338.7億円 | 287.9億円 | 230.0億円 | 276.0億円 | 274.6億円 |
| 従業員数 | 276100.0% | 276500.0% | 283900.0% | 351700.0% | 351000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 1239.5億円 | 1117.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 840.6億円 | 805.3億円 |
| 資産 | 2080.1億円 | 1922.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 674.4億円 | 481.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 350.3億円 | 320.7億円 |
| 負債 | 1024.8億円 | 801.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 772.5億円 | 821.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 101.0億円 | 109.6億円 |
| 非支配株主持分 | 181.9億円 | 189.9億円 |
| 純資産 | 1055.4億円 | 1120.5億円 |
| 負債純資産 | 2080.1億円 | 1922.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1242.0億円 | 1392.3億円 |
| 売上原価 | 983.9億円 | 1103.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 258.1億円 | 288.5億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 190.4億円 | 199.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 67.7億円 | 89.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 12.9億円 | 16.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.4億円 | 3.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 78.1億円 | 102.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 13.2億円 | 20.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 17.6億円 | 2.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 73.8億円 | 119.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 33.1億円 | 31.9億円 |
| 法人税等調整額 | -0.5億円 | 3.0億円 |
| 法人税等 | 32.6億円 | 34.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 41.1億円 | 84.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 14.3億円 | 18.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 26.8億円 | 66.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -56.3億円 | 184.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -27.7億円 | 14.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 74.4億円 | -204.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 3.5億円 | 3.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -6.1億円 | -2.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 276.0億円 | 274.6億円 |
| 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 | 19.2億円 | 0.9億円 |
| 吸収分割に伴う現金及び現金同等物の増加額 | 32.9億円 | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 276.0億円 | 274.6億円 |