キクカワエンタープライズ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は大幅増益で着地: 売上高は前期比0.9%増の55.33億円にとどまるも、内製化推進等の効果で営業利益は32.6%増の10.24億円と3年連続の増益を達成。
• 2026年3月期の業績予想が「崖」のような大幅減益見通し: 次期営業利益は前期比85.4%減の1.5億円、当期純利益は79.8%減の1.5億円と極めて保守的（あるいは厳しい）急減速を予想。
• 配当の大幅減配リスク: 25年3月期は180円（前期比+20円）の増配を実施したが、26年3月期は100円へと80円の大幅減配を予定しており、株価へのネガティブな影響が不可避な情勢。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の実績は以下の通りです。

• 売上高: 55.33億円（前期比 +0.9%）
• 営業利益: 10.24億円（前期比 +32.6%）
• 経常利益: 10.86億円（前期比 +28.7%）
• 当期純利益: 7.43億円（前期比 +20.2%）

進捗状況と勢いの変化: 本決算のため通期計画に対する進捗率は100%ですが、特筆すべきは利益率の向上です。売上高営業利益率は前期の14.1%から18.5%へと大幅に改善しました。しかし、同時に発表された2026年3月期の通期計画（売上高45億円、営業利益1.5億円）は、今期の勢いを完全に打ち消す衝撃的な減収減益見通しとなっています。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、機種別の状況は以下の通りです。

• 木工機械（勢い：維持〜微減）: 売上高 42.03億円（前期比 +2.9%）。新築住宅の省エネ基準改正前の駆け込み需要等により、3年ぶりの着工数増が追い風となりました。