日本ギア工業株式会社は、歯車装置（バルブ・アクチュエータ、ジャッキ等）および精密歯車の製造・販売を主軸とする機械メーカーです。主力製品の「リミトルク」バルブ・コントロールは電力・上下水道などのインフラ分野で高いシェアを誇ります。主要顧客には、製品販売代理店である株式会社成和（売上高の8.2％、約7.8億円）などがあり、インフラ市場や自動車・建設機械業界の動向に影響を受けやすい構造です。競合環境については、国内外の企業との熾烈な競争下にありますが、固有の歯車技術による差別化を図っています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-24 提出）収益性
営業利益率
22.0%
≧10%が優良
ROA
14.1%
≧5%が優良
ROE
13.1%
≧10%が優良
ROIC
11.3%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-0.7%
≧10%が優良
営業利益成長率
-1.0%
≧10%が優良
EPS成長率
0.7%
≧10%が優良
３行解説
- 業績は売上高95.5億円（前年同期比0.7%減）と微減ながら、当期純利益15.5億円（同0.7%増）を確保し、ROE 13.1%、自己資本比率82.4%と極めて高い財務健全性を維持。
- 主力の歯車装置事業は堅調（1.2%増）だが、工事事業が電力関連の受注減により苦戦（6.2%減）しており、セグメント間で明暗が分かれた。
- 配当性向は7.35%と極めて保守的だが、将来の成長とリスク対応を見据え、藤沢工場への約14.8億円に及ぶ大規模な耐震工事投資を決定した。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-13 13:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 3.8億円 / 予想: 20.6億円
-27.7%
売上高
実績: 20.7億円 / 予想: 93.0億円
-1.9%
2Q
営業利益
実績: 7.9億円 / 予想: 20.6億円
-11.1%
売上高
実績: 42.1億円 / 予想: 93.0億円
-0.7%
3Q
営業利益
実績: 14.4億円 / 予想: 20.6億円
-6.1%
売上高
実績: 67.0億円 / 予想: 93.0億円
-1.1%
通期
営業利益
実績: 24.6億円 / 予想: 未開示
+16.7%
売上高
実績: 98.8億円 / 予想: 未開示
+3.4%
３行解説
- 2026年3月期は、歯車及び歯車装置事業の受注が大幅に伸長し、営業利益は前期比16.7％増の24.57億円と大幅な増益を達成。
- 営業活動によるキャッシュ・フローが前期の約1.8倍となる24.23億円に急増し、期末の現預金残高は61.25億円まで積み上がった。
- 好調な業績を背景に、年間配当を前期の8円から10円へ増配。次期も売上高100億円の大台到達を目指す強気な計画を策定。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-13 | 2026年3月期 通期 | +16.7% | — | — | — | — |
| 2026-01-29 | 2026年3月期 第3四半期 | -6.1% | -8.3% | -6.8% | +33.2% | +54.1% |
| 2025-10-31 | 2026年3月期 第2四半期 | -11.1% | -4.2% | -11.8% | -0.5% | -6.2% |
| 2025-07-31 | 2026年3月期 第1四半期 | -27.7% | +2.3% | +8.3% | +10.2% | +10.5% |
| 2025-05-13 | 2025年3月期 通期 | -1.1% | -6.2% | +5.4% | +8.5% | +4.8% |
| 2025-01-31 | 2025年3月期 第3四半期 | -5.9% | -3.2% | +0.2% | +1.7% | -1.1% |
有価証券報告書
2025-06-24 有価証券報告書－第123期(2024/04/01－2025/03/31)