企業解説
1. 企業概要
日本ギア工業株式会社は、歯車装置（バルブ・アクチュエータ、ジャッキ等）および精密歯車の製造・販売を主軸とする機械メーカーです。主力製品の「リミトルク」バルブ・コントロールは電力・上下水道などのインフラ分野で高いシェアを誇ります。主要顧客には、製品販売代理店である株式会社成和（売上高の8.2％、約7.8億円）などがあり、インフラ市場や自動車・建設機械業界の動向に影響を受けやすい構造です。競合環境については、国内外の企業との熾烈な競争下にありますが、固有の歯車技術による差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 業績は売上高95.5億円（前年同期比0.7%減）と微減ながら、当期純利益15.5億円（同0.7%増）を確保し、ROE 13.1%、自己資本比率82.4%と極めて高い財務健全性を維持。
- 主力の歯車装置事業は堅調（1.2%増）だが、工事事業が電力関連の受注減により苦戦（6.2%減）しており、セグメント間で明暗が分かれた。
- 配当性向は7.35%と極めて保守的だが、将来の成長とリスク対応を見据え、藤沢工場への約14.8億円に及ぶ大規模な耐震工事投資を決定した。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 95億5,500万円（前期比0.7%減）。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 77.2億円 | 75.7億円 | 75.2億円 | 96.2億円 | 95.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.2億円 | 1.2億円 | 10.0億円 | 21.5億円 | 21.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.1億円 | 3.0億円 | 6.9億円 | 15.4億円 | 15.5億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 13.9億円 | 13.9億円 | 13.9億円 | 13.9億円 | 13.9億円 |
| 発行済株式総数 | 14,280,000株 | 14,280,000株 | 14,280,000株 | 14,280,000株 | 14,280,000株 |
| 純資産額 | 85.5億円 | 87.9億円 | 94.4億円 | 111.0億円 | 125.6億円 |
| 総資産額 | 113.4億円 | 113.7億円 | 127.2億円 | 146.8億円 | 152.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 600.64円/株 | 617.57円/株 | 663.03円/株 | 779.37円/株 | 882.3円/株 |
| １株当たり配当額 | 4円/株 | 4円/株 | 6円/株 | 8円/株 | 8円/株 |
| １株当たり中間配当額 | 2円/株 | 2円/株 | 2円/株 | 3円/株 | 4円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 21.95円/株 | 20.78円/株 | 48.12円/株 | 108.13円/株 | 108.9円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 21.94円/株 | 20.77円/株 | 48.11円/株 | — | — |
| 自己資本比率 | 75.4% | 77.4% | 74.2% | 75.6% | 82.5% |
| 自己資本利益率 | 3.6% | 3.4% | 7.5% | 15.0% | 13.1% |
| 株価収益率 | 1558.0% | 1328.0% | 1058.0% | 579.0% | 443.0% |
| 配当性向 | 18.2% | 19.3% | 12.5% | 7.4% | 7.3% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.2億円 | 8.0億円 | 12.7億円 | 7.5億円 | 12.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | -1.0億円 | -3.0億円 | -3.3億円 | -8.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.7億円 | -1.3億円 | -2.0億円 | -2.5億円 | -3.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.5億円 | 35.3億円 | 43.0億円 | 44.8億円 | 45.0億円 |
| 従業員数 | 34000.0% | 33400.0% | 30200.0% | 29000.0% | 26400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 7700.0% | 7300.0% | 7200.0% | 6600.0% | 6700.0% |
| 株主総利回り | 142.4% | 116.9% | 215.2% | 266.7% | 210.7% |
| 株価指数における総利回り | 158.0% | 149.3% | 158.2% | 226.8% | 212.2% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 108.3億円 | 104.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 38.5億円 | 47.5億円 |
| 資産 | 146.8億円 | 152.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 28.8億円 | 20.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 7.0億円 | 6.6億円 |
| 負債 | 35.8億円 | 26.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 106.3億円 | 120.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 4.7億円 | 5.1億円 |
| 純資産 | 111.0億円 | 125.6億円 |
| 負債純資産 | 146.8億円 | 152.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 96.2億円 | 95.6億円 |
| 売上原価 | ||
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 44.5億円 | 42.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 23.3億円 | 21.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 21.3億円 | 21.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.5億円 | 0.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 21.5億円 | 21.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.3億円 | 1.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 21.8億円 | 22.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 6.2億円 | 6.8億円 |
| 法人税等調整額 | 0.2億円 | 0.5億円 |
| 法人税等 | 6.4億円 | 7.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 15.4億円 | 15.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.5億円 | 12.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.3億円 | -8.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.5億円 | -3.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1.7億円 | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 44.8億円 | 45.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 44.8億円 | 45.0億円 |