電業社機械製作所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な増益と業績予想・配当の上方修正: 売上高18.7%増、営業利益70.7%増と好調に推移し、通期利益予想を上方修正。年間配当も110円から170円へ大幅増額（前期比42.5円増）。
• 収益性の改善: 受注済み案件の物価上昇に伴う追加契約の獲得や、製造コストの低減が奏功し、各段階利益が前年同期を大きく上回るペースで拡大。
• 受注高の減少と海外の減速: 一方で、累計受注高は前年同期比14.8%減の205億円。特に海外部門が前年比55%減と急減しており、将来の成長性には注視が必要。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期 第3四半期累計実績は以下の通りです。

• 売上高: 160億5百万円（前年同期比 +18.7%）
• 営業利益: 7億90百万円（同 +70.7%）
• 経常利益: 9億27百万円（同 +50.8%）
• 四半期純利益: 6億42百万円（同 +40.7%）

通期計画（修正後）に対する進捗率:

• 売上高: 56.2%
• 営業利益: 24.7%
• 前年同期の売上進捗率（56.0%）と同水準。官需物件の割合が高く、第4四半期（1-3月）に売上が集中する季節要因があるため、現時点での利益進捗率の低さは例年通りであり、特段の懸念はない。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメント（風水力機械の製造・据付・販売）であるが、部門別の受注状況に明暗が分かれています。

• 官需部門（勢い：維持）: 受注高152億46百万円（前年同期比 -6.0%）。同社の柱であり、底堅く推移。