栗田工業 事業分析

1. 企業概要

栗田工業株式会社は、水処理薬品、水処理装置、およびそのメンテナンス・サービスをグローバルに展開する、水処理の総合リーディングカンパニーです。

• 事業内容: ボイラー水や冷却水の処理薬品、半導体・液晶製造用の超純水製造システム、排水回収システム、さらには超純水供給サービスや精密洗浄サービスを提供しています。
• 主要製品・サービス: 超純水供給サービス（資産を保有し水を販売）、水処理薬品、精密洗浄、土壌浄化など。
• 主要顧客: 電子産業（半導体・液晶メーカー）および一般産業（鉄鋼、石油化学、紙・パルプ、食品・飲料など）。
• 競合環境: 電子市場では高度な技術力を背景にグローバルな競争力を維持していますが、近年は北米や欧州での事業基盤構築におけるコスト競争やM&A先の収益性が課題となっています。

2. 要点(3行)

1. 売上高は電子産業向けサービスと北米案件の進捗により4,089億円（前期比6.3%増）と過去最高を更新したが、海外子会社の減損損失計上により親会社所有者帰属利益は203億円（同30.4%減）の大幅減益となった。
2. 米国子会社ペンタゴン社等で約190億円の減損を計上し、電子市場セグメントの利益が半減した一方、営業キャッシュ・フローは878億円（同72.5%増）と極めて強力で、キャッシュ創出力の高さが際立っている。
3. 業績悪化局面でも配当を前期比8円増の92円とし、さらに150億円を上限とする自己株式取得を決定するなど、資本効率向上と株主還元に対して極めて強気な姿勢を示している。

3. 業績・収益性のトレンド

• 売上高: 4,088億8,800万円（前期比6.3%増）。2期連続の増収。