企業解説
1. 企業概要
小倉クラッチ株式会社は、世界トップクラスのシェアを誇るクラッチ・ブレーキの総合メーカーです。
- 事業内容: 自動車用（カーエアコン用、パワートレイン用）および一般産業用（ロボット、OA機器、昇降機用）の電磁クラッチ・ブレーキの製造販売。
- 主要製品: カーエアコン用クラッチ、パワートレイン系ソレノイド、協働ロボット用保持ブレーキ、産業用マイクロクラッチ。
- 競合・市場環境: 自動車のEV化（xEV）に伴う従来型クラッチ需要の減少という構造的変化に直面していますが、一方でロボット市場の拡大や、EV特有の駆動系パーツへのシフトを商機と捉えています。海外売上高比率は57.1％に達するグローバル企業です。
2. 要点(3行)
- 収益の急回復: 前期の営業赤字から脱却し、営業利益4.64億円、親会社株主に帰属する当期純利益11.62億円（前期は5.98億円の赤字）と大幅な黒字化を達成。
- 財務体質の改善: 自己資本比率が31.60％から37.65％へ上昇。棚卸資産の圧縮（53.6億円→44.0億円）により、資金効率とキャッシュフローが改善。
- 次世代シフトの加速: 既存の自動車用から、EV用保持ブレーキや協働ロボット向け高付加価値製品への転換を急ぎ、2027年3月期にROE 6.3％、営業利益率5.0％を目指す。
3. 業績・収益性のトレンド
業績はV字回復の兆しを見せています。
- 売上高: 439.07億円（前年同期比1.0％増）。微増ながらグローバルでの積極販売が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 336.1億円 | 389.1億円 | 442.0億円 | 434.9億円 | 439.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.5億円 | -7.5億円 | 7.9億円 | -2.3億円 | 7.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -15.8億円 | -11.3億円 | 5.1億円 | -6.0億円 | 11.6億円 |
| 包括利益 | -10.9億円 | -4.9億円 | 10.6億円 | 4.0億円 | 24.2億円 |
| 純資産額 | 152.8億円 | 140.8億円 | 150.6億円 | 153.6億円 | 177.0億円 |
| 総資産額 | 420.2億円 | 467.7億円 | 483.3億円 | 486.0億円 | 470.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 9,945.82円/株 | 9,391.62円/株 | 10,049.69円/株 | 10,263.59円/株 | 11,831.08円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -1,055.13円/株 | -758.3円/株 | 340.28円/株 | -399.61円/株 | 776.88円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 35.4% | 30.0% | 31.1% | 31.6% | 37.6% |
| 自己資本利益率 | -10.2% | -7.8% | 3.5% | -3.9% | 7.0% |
| 株価収益率 | — | — | 899.0% | — | 412.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 11.6億円 | -27.2億円 | 11.6億円 | 29.3億円 | 27.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -17.2億円 | -12.4億円 | -17.6億円 | -20.5億円 | -5.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 15.6億円 | 36.5億円 | -5.9億円 | 3.0億円 | -24.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 67.6億円 | 67.4億円 | 58.3億円 | 72.0億円 | 74.7億円 |
| 従業員数 | 201600.0% | 201300.0% | 201100.0% | 188700.0% | 177600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | 21200.0% | 17000.0% | 16000.0% | 18400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 327.4億円 | 311.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 158.6億円 | 158.9億円 |
| 資産 | 486.0億円 | 470.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 252.2億円 | 220.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 80.2億円 | 72.2億円 |
| 負債 | 332.4億円 | 293.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 129.3億円 | 140.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 24.3億円 | 36.9億円 |
| 純資産 | 153.6億円 | 177.0億円 |
| 負債純資産 | 486.0億円 | 470.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 434.9億円 | 439.1億円 |
| 売上原価 | 375.6億円 | 371.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 59.4億円 | 67.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 62.5億円 | 62.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -3.2億円 | 4.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 5.0億円 | 6.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 4.0億円 | 3.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.3億円 | 7.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.8億円 | 6.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.0億円 | 3.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -0.5億円 | 10.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.6億円 | 2.5億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | -3.8億円 |
| 法人税等 | 5.5億円 | -1.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -6.0億円 | 11.6億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -6.0億円 | 11.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 29.3億円 | 27.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -20.5億円 | -5.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.0億円 | -24.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.9億円 | 4.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 13.7億円 | 2.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 72.0億円 | 74.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 72.0億円 | 74.7億円 |