企業解説
1. 企業概要
TPR株式会社は、ピストンリング、シリンダライナ、バルブシートといった内燃機関部品を主力とするグローバル自動車部品メーカーです。これらの製品は、自動車の低燃費化、軽量化、高機能化に貢献しています。また、工業用ゴム部品や樹脂製品、自動車外装部品、自動車関連機器等の製造販売も手掛けています。事業は、地域別セグメント(日本、アジア、北米、その他地域)で構成される「TPRグループ(除くファルテックグループ)」と、自動車外装部品などを扱う「ファルテックグループ」の2軸で展開しており、世界6極にわたる生産・販売体制を構築しています。
2. 要点(3行)
- 主力の内燃機関部品事業で培った技術力とグローバルネットワークを基盤に安定的な収益を確保。
- 自動車産業の電動化トレンドに対応すべく、「パワートレイン」と「フロンティア」の両輪経営で事業多角化を推進。
- 金融機関出身者を多く含む経営陣が財務規律と資本効率を重視し、成長投資と株主還元のバランスを取る経営姿勢。
3. 経営者の質
代表取締役会長兼CEOの藤城豪二氏は金融機関出身で、みずほフィナンシャルグループの執行役員などを歴任した後、2023年に当社副社長執行役員、2026年に現職に就任しています。代表取締役の末廣博氏も同様に金融機関出身で、みずほフィナンシャルグループの執行役員などを務め、2019年から当社代表取締役会長兼CEOを経験した後、2026年から代表取締役に就任しています。一方、代表取締役の矢野和美氏は当社生え抜きで、長野工場生産技術部長や技術開発部長を経て、2021年に代表取締役社長兼COOに就任、2026年から代表取締役に就任しています。
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成長性の軌跡
● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 | 2026年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1635.4億円 | 1786.2億円 | 1938.3億円 | 1924.9億円 | 1905.5億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 146.3億円 | 102.2億円 | 160.7億円 | 157.9億円 | 161.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 80.9億円 | 38.4億円 | 82.0億円 | 88.7億円 | 93.9億円 |
| 包括利益 | 199.7億円 | 107.5億円 | 295.7億円 | 147.8億円 | 217.8億円 |
| 純資産額 | 1597.5億円 | 1659.0億円 | 1896.4億円 | 1986.3億円 | 2130.2億円 |
| 総資産額 | 2554.0億円 | 2647.0億円 | 2901.1億円 | 2917.8億円 | 3055.8億円 |
| 1株当たり純資産額 | 1,867.14円/株 | 1,984.65円/株 | 2,333.52円/株 | 2,453.65円/株 | 2,714.91円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 117.25円/株 | 56.45円/株 | 121.54円/株 | 131.86円/株 | 143.1円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 50.4% | 50.5% | 54.2% | 55.8% | 57.3% |
| 自己資本利益率 | 6.6% | 2.9% | 5.6% | 5.5% | 5.6% |
| 株価収益率 | 550.0% | 1190.0% | 990.0% | 880.0% | 860.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 198.6億円 | 210.9億円 | 243.9億円 | 217.4億円 | 227.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -134.4億円 | -145.7億円 | -96.1億円 | -45.8億円 | -135.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -103.5億円 | -39.2億円 | -105.5億円 | -99.3億円 | -115.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 402.4億円 | 445.6億円 | 507.4億円 | 608.0億円 | 593.7億円 |
| 従業員数 | 667200.0% | 693500.0% | 695900.0% | 674000.0% | 692500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 106500.0% | 122700.0% | 114200.0% | 113800.0% | 115300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 1495.3億円 | 1497.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 1422.5億円 | 1558.4億円 |
| 資産 | 2917.8億円 | 3055.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 639.7億円 | 626.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 291.8億円 | 299.6億円 |
| 負債 | 931.4億円 | 925.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 1221.2億円 | 1258.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 407.5億円 | 491.2億円 |
| 新株予約権 | 0.8億円 | — |
| 非支配株主持分 | 356.8億円 | 380.5億円 |
| 純資産 | 1986.3億円 | 2130.2億円 |
| 負債純資産 | 2917.8億円 | 3055.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1924.9億円 | 1905.5億円 |
| 売上原価 | 1516.0億円 | 1488.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 408.9億円 | 416.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 296.8億円 | 314.1億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 112.1億円 | 102.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 53.9億円 | 65.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 8.2億円 | 6.9億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 157.9億円 | 161.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 14.4億円 | 17.7億円 |
| ▶ 特別損失 | 7.2億円 | 19.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 165.2億円 | 160.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 37.3億円 | 49.0億円 |
| 法人税等調整額 | 12.7億円 | -8.9億円 |
| 法人税等 | 50.0億円 | 40.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 115.2億円 | 120.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | 26.5億円 | 26.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 88.7億円 | 93.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 217.4億円 | 227.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -45.8億円 | -135.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -99.3億円 | -115.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 28.1億円 | 9.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 100.4億円 | -14.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 608.0億円 | 593.7億円 |
| 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 | 0.1億円 | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 608.0億円 | 593.7億円 |