企業解説
1. 企業概要
株式会社ツバキ・ナカシマは、ベアリング用精密ボールおよび精密ローラーの製造・販売を主軸とするグローバル企業です。
- 事業内容: 精密ボール（鋼球、セラミック球等）、精密ローラー（円すいころ等）、および送風機（ブロア）等の製造販売。
- 主要製品: 売上の98.7%を占める精密ボール・ローラーは、自動車のトランスミッション、工作機械、歯科用ドリル、さらには成長分野である電気自動車（EV）や半導体製造装置に不可欠な部品です。
- 主要顧客: 世界最大手のベアリングメーカーであるAB SKF（売上比率20.4%）やSCHAEFFLER（同10.3%）など、特定のメガサプライヤーへの依存度が高い構造です。
- 競合環境: セラミックボール分野において、中国メーカー等との価格競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 2025年12月期は、欧州の自動車需要低迷とセラミック事業の競争激化により、223.36億円の営業損失を計上する極めて厳しい決算。
- のれんおよび固定資産の減損損失166.96億円、棚卸資産評価損65.16億円の一括計上により、自己資本比率が24.4%まで低下。
- 財務制限条項に抵触し「継続企業の前提に関する重要な不確実性」が注記されるなど、資金繰りと収益性の回復が急務の状況。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 698.37億円（前期比8.0%減）。欧州での販売不振とマーケットシェアの下落が響きました。
続きで読める項目（スタンダードプラン以上）
- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
上記の詳細分析はスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード市場ポジション
サンプル
市場内
業種内
- スタンダードプラン以上で見られます
- 🔒 収益性・効率性・成長性・回転・安全性・割安の6カテゴリ別スコア（市場内・業種内）
- 🔒 各指標の市場内・業種内ランキング（例：営業利益率 12位 / 1,100社）
- 🔒 レーダーチャートによる強み・弱みの一覧
市場ポジションはスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 679.3億円 | 790.4億円 | 770.9億円 | 759.2億円 | 698.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 58.2億円 | -90.7億円 | 50.2億円 | 8.1億円 | -223.4億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 50.1億円 | -96.5億円 | 42.7億円 | 17.5億円 | -239.9億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 35.5億円 | -90.9億円 | -12.9億円 | 9.1億円 | -272.1億円 |
| 当期包括利益 | 96.8億円 | -12.1億円 | 51.0億円 | 79.5億円 | -237.8億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 533.4億円 | 501.0億円 | 541.1億円 | 614.7億円 | 370.4億円 |
| 総資産額 | 1571.7億円 | 1598.9億円 | 1660.8億円 | 1747.2億円 | 1516.6億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 1,315.19円/株 | 1,260.95円/株 | 1,361.91円/株 | 1,543.02円/株 | 968.15円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 88.04円/株 | -225.35円/株 | -32.38円/株 | 22.91円/株 | -702.8円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 87.37円/株 | -225.35円/株 | -29.44円/株 | -2.12円/株 | -702.8円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 33.9% | 31.3% | 32.6% | 35.2% | 24.4% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 7.3% | -17.6% | -2.5% | 1.6% | -55.3% |
| 株価収益率 | 1670.0% | — | — | 2060.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 62.6億円 | -41.4億円 | 14.1億円 | 48.7億円 | 105.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -22.8億円 | -35.0億円 | -49.0億円 | -38.0億円 | 11.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 129.4億円 | -17.6億円 | 13.9億円 | -19.1億円 | -13.0億円 |
| 現金及び現金同等物 | 325.2億円 | 241.2億円 | 230.0億円 | 233.3億円 | 346.3億円 |
| 従業員数 | 299900.0% | 311200.0% | 306600.0% | 277600.0% | 244700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | ||
| ▶ 流動資産 | 849.6億円 | 880.9億円 |
| ▶ 非流動資産 | 897.6億円 | 635.7億円 |
| 報告セグメント資産 | 1747.2億円 | 1516.6億円 |
| 負債及び資本 | 1747.2億円 | 1516.6億円 |
| ▶ 負債 | 1132.1億円 | 1146.2億円 |
| ▶ 資本 | 615.1億円 | 370.4億円 |
| 負債及び資本 | 1747.2億円 | 1516.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | — | — |
| 売上原価 | — | — |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | — | — |
| 販売費及び一般管理費 | — | — |
| 営業利益又は営業損失（△） | — | — |
| ▶ 営業外収益 | — | — |
| ▶ 営業外費用 | — | — |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | — |
| ▶ 特別利益 | — | — |
| ▶ 特別損失 | — | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | — | — |
| 法人税、住民税及び事業税 | — | — |
| 法人税等調整額 | — | — |
| 法人税等 | — | — |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | — | — |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 48.7億円 | 105.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -38.0億円 | 11.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -19.1億円 | -13.0億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 11.6億円 | 9.6億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 3.3億円 | 113.0億円 |
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 233.3億円 | 346.3億円 |
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 233.3億円 | 346.3億円 |