株式会社ツバキ・ナカシマは、ベアリング用精密ボールおよび精密ローラーの製造・販売を主軸とするグローバル企業です。
- 事業内容: 精密ボール（鋼球、セラミック球等）、精密ローラー（円すいころ等）、および送風機（ブロア）等の製造販売。
- 主要製品: 売上の98.7%を占める精密ボール・ローラーは、自動車のトランスミッション、工作機械、歯科用ドリル、さらには成長分野である電気自動車（EV）や半導体製造装置に不可欠な部品です。
- 主要顧客: 世界最大手のベアリングメーカーであるAB SKF（売上比率20.4%）やSCHAEFFLER（同10.3%）など、特定のメガサプライヤーへの依存度が高い構造です。
- 競合環境: セラミックボール分野において、中国メーカー等との価格競争が激化しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-12 期末、2026-03-25 提出）収益性
営業利益率
-2.1%
≧10%が優良
ROA
-0.9%
≧5%が優良
ROE
-55.3%
≧10%が優良
ROIC
-0.8%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-8.0%
≧10%が優良
営業利益成長率
—
≧10%が優良
EPS成長率
-3167.7%
≧10%が優良
３行解説
- 2025年12月期は、欧州の自動車需要低迷とセラミック事業の競争激化により、223.36億円の営業損失を計上する極めて厳しい決算。
- のれんおよび固定資産の減損損失166.96億円、棚卸資産評価損65.16億円の一括計上により、自己資本比率が24.4%まで低下。
- 財務制限条項に抵触し「継続企業の前提に関する重要な不確実性」が注記されるなど、資金繰りと収益性の回復が急務の状況。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-12 第1四半期 、2026-05-13 17:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 11.3億円 / 予想: 25.0億円
+214.8%
売上高
実績: 177.8億円 / 予想: 700.0億円
-2.7%
３行解説
- 欧州の自動車産業停滞により売上収益は前年同期比2.7％減の177.84億円となったが、各段階利益は大幅に増加し、親会社の所有者に帰属する四半期利益は3.08億円と黒字転換を達成した。
- 利益面では、米国子会社（TN GEORGIA, INC.）の固定資産売却益10.41億円を「その他の収益」に計上したことが、営業利益を前年同期比214.6％増（11.27億円）へ押し上げる主因となった。
- EBITDAは20.04億円（前年同期比62.1％増）と力強く成長した一方、本業の収益力については為替（円安）のプラス効果を人件費や燃料費の高騰が相殺する構図が続いている。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-13 | 2026年12月期 第1四半期 | +214.8% | -4.7% | -3.1% | — | — |
| 2026-02-13 | 2025年12月期 通期 | — | -5.0% | -0.6% | -6.0% | -5.6% |
| 2025-11-11 | 2025年12月期 第3四半期 | -65.4% | -0.9% | -8.0% | -13.7% | -18.0% |
| 2025-08-13 | 2025年12月期 第2四半期 | -63.5% | -0.8% | -2.2% | -4.5% | +2.9% |
| 2025-05-13 | 2025年12月期 第1四半期 | -76.2% | -1.8% | -7.0% | -14.3% | -14.8% |
| 2025-02-17 | 2024年12月期 通期 | -83.8% | -1.1% | +1.5% | -0.9% | -7.5% |
有価証券報告書
2026-03-25 有価証券報告書－第20期(2025/01/01－2025/12/31)
2025-03-26 有価証券報告書－第19期(2024/01/01－2024/12/31)