株式会社ツバキ・ナカシマは、ベアリング用精密ボールおよび精密ローラーの製造・販売を主軸とするグローバル企業です。
- 事業内容: 精密ボール（鋼球、セラミック球等）、精密ローラー（円すいころ等）、および送風機（ブロア）等の製造販売。
- 主要製品: 売上の98.7%を占める精密ボール・ローラーは、自動車のトランスミッション、工作機械、歯科用ドリル、さらには成長分野である電気自動車（EV）や半導体製造装置に不可欠な部品です。
- 主要顧客: 世界最大手のベアリングメーカーであるAB SKF（売上比率20.4%）やSCHAEFFLER（同10.3%）など、特定のメガサプライヤーへの依存度が高い構造です。
- 競合環境: セラミックボール分野において、中国メーカー等との価格競争が激化しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-12 期末、2026-03-25 提出）収益性
営業利益率
-2.1%
≧10%が優良
ROA
-0.9%
≧5%が優良
ROE
-55.3%
≧10%が優良
ROIC
-0.8%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-8.0%
≧10%が優良
営業利益成長率
—
≧10%が優良
EPS成長率
-3167.7%
≧10%が優良
３行解説
- 2025年12月期は、欧州の自動車需要低迷とセラミック事業の競争激化により、223.36億円の営業損失を計上する極めて厳しい決算。
- のれんおよび固定資産の減損損失166.96億円、棚卸資産評価損65.16億円の一括計上により、自己資本比率が24.4%まで低下。
- 財務制限条項に抵触し「継続企業の前提に関する重要な不確実性」が注記されるなど、資金繰りと収益性の回復が急務の状況。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2025-12 通期 、2026-02-13 16:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 3.6億円 / 予想: 10.0億円
-76.2%
売上高
実績: 182.7億円 / 予想: 715.0億円
-8.5%
2Q
営業利益
実績: 7.9億円 / 予想: 10.0億円
-63.5%
売上高
実績: 360.6億円 / 予想: 715.0億円
-10.5%
3Q
営業利益
実績: 8.9億円 / 予想: 10.0億円
-65.4%
売上高
実績: 527.6億円 / 予想: 715.0億円
-9.5%
通期
営業利益
実績: -222.6億円 / 予想: 未開示
—
売上高
実績: 698.4億円 / 予想: 未開示
-8.0%
３行解説
- 巨額赤字転落と無配転落: のれん等の減損166.9億円および棚卸資産評価損65.1億円の計上により、営業利益は前期の8.1億円の黒字から222.6億円の巨額赤字へ転落。併せて、25年12月期および26年12月期予想ともに「無配」となる。
- 事業構造の劇的な変化: 収益源であったボールねじ事業の譲渡が2025年10月に完了。継続事業である「プレシジョン・コンポーネント」にリソースを集中させるが、欧州の自動車産業低迷と中国勢との価格競争が直撃している。
- 財務制限条項への抵触: 営業損失の計上によりシンジケートローン契約の財務制限条項に抵触。金融機関からは期限の利益喪失請求を行わない承諾を得ているものの、リファイナンスを含めた資金繰りが急務となっている。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-13 | 2025年12月期 通期 | — | -5.0% | -0.6% | -6.0% | — |
| 2025-11-11 | 2025年12月期 第3四半期 | -65.4% | -0.9% | -8.0% | -13.7% | -18.0% |
| 2025-08-13 | 2025年12月期 第2四半期 | -63.5% | -0.8% | -2.2% | -4.5% | +2.9% |
| 2025-05-13 | 2025年12月期 第1四半期 | -76.2% | -1.8% | -7.0% | -14.3% | -14.8% |
| 2025-02-17 | 2024年12月期 通期 | -83.8% | -1.1% | +1.5% | -0.9% | -7.5% |
有価証券報告書
2026-03-25 有価証券報告書－第20期(2025/01/01－2025/12/31)
2025-03-26 有価証券報告書－第19期(2024/01/01－2024/12/31)