短信要約
1. 要点(3行)
- 実質最高益圏の推移と大型自社株買い: 売上高は4,858億円（前年比9.1%増）と伸長。買収関連費用や超インフレ会計を除いた「調整後営業利益」は610億円（5.5%増）と実質的な稼ぐ力は堅調。併せて300億円（発行済株式の5.6%）の大型自社株買いを発表し、株主還元姿勢を鮮明化。
- アジア・日本が牽引、米州は踊り場: インドを中心としたアジア市場が営業利益25%増と爆発的に成長。国内もインバウンド需要で回復したが、米州はM&A費用やシステム投資、人件費高騰が重なり増収減益と利益面で苦戦。
- 北米M&Aによる事業領域拡大: 米SCC社の買収（2025年7月）により、製氷機・冷蔵庫に加え「食品展示用ショーケース」へ領域を拡大。シナジー創出による次期（2026年12月期）の調整後営業利益11.6%増の強気予想が注目点。
2. 直近の業績と進捗率
2025年12月期は、通期計画に対して概ね順調に着地しました。
- 売上高: 4,858億円（前期比9.1%増）
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今期実績
2025-01 〜 2025-12
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2024-01 〜 2024-12 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4858.9億円 | +9.1% | 4454.9億円 |
| 営業利益 | 519.3億円 | +1.7% | 510.5億円 |
| 経常利益 | 563.0億円 | -1.9% | 573.9億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 381.5億円 | +3.3% | 369.4億円 |
| 包括利益 | 466.8億円 | -29.3% | 660.4億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 269.66円 | — | 256.86円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-12末 | 2024-12末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 5756.5億円 | 5476.4億円 |
| 純資産 | 4139.1億円 | 3828.2億円 |
| 自己資本比率 | 68.2% | 66.4% |
| 自己資本 | 3926.1億円 | 3636.8億円 |
| 1株当たり純資産 | 2,772.73円 | 2,556.41円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 10.1% | 10.7% |
| ROA（総資産経常利益率） | 10.0% | 11.3% |
| 売上高営業利益率 | 10.7% | 11.5% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 305.3億円 | 473.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -758.8億円 | -373.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -150.1億円 | -401.7億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 1594.4億円 | 2143.9億円 |
来期予想
2026-01 〜 2026-12
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 5200.0億円 | +7.0% |
| 営業利益 | 556.0億円 | +7.1% |
| 経常利益 | 590.0億円 | +4.8% |
| 当期純利益 | 382.0億円 | +0.1% |
| 1株当たり当期純利益 | 269.78円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 45円 | 50円 |
| 期末 | 60円 | 65円 |
配当性向：当期 42.6% / 前期 40.9%
純資産配当率：当期 4.3% / 前期 4.4%