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ホシザキ

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6465 プライム

ホシザキ株式会社は、製氷機、業務用冷蔵庫、食器洗浄機を中心としたフードサービス機器の製造・販売および保守サービスを行うグローバル企業です。全自動製氷機では国内およびグローバルで極めて高いシェアを有しています。

  • 主要製品・サービス: 製氷機、冷蔵庫、ディスペンサ、食器洗浄機、およびそれらのメンテナンス。
  • 主要顧客: 飲食店、ホテル、スーパー、コンビニ、病院、福祉施設、農・水産業。
  • 競合環境: 国内ではトップシェアを誇りますが、海外市場においては米州や欧州のグローバルキッチン機器メーカーとの競争に晒されています。特に近年は、自然冷媒を採用した環境配慮型製品や、DX(クラウド管理)を活用したサービスでの差別化が鍵となっています。

市場ポジション

プライム市場 / 機械

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-12 期末、2026-03-25 提出)

収益性

営業利益率

10.7%

≧10%が優良

ROA

9.2%

≧5%が優良

ROE

9.6%

≧10%が優良

ROIC

8.5%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

9.1%

≧10%が優良

営業利益成長率

1.7%

≧10%が優良

EPS成長率

5.0%

≧10%が優良

3行解説

  • 売上高は4,858億円(前年比9.1%増)と成長したが、トルコの超インフレ会計や米州での買収関連費用により経常利益は563億円(同1.9%減)と微減した。
  • 米国の大手食品ショーケースメーカーSC社を約561億円で買収し、米州での製品ラインナップを大幅に拡充する攻めの成長戦略を鮮明にしている。
  • 配当金115円(10円増配)に加え、300億円を上限とする大規模な自社株買いを発表し、資本効率の向上と株主還元を強力に推進している。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2025-12 通期 、2026-02-13 15:30 提出)

進捗

1Q
営業利益
+2.8%
売上高
+11.1%
2Q
営業利益
+11.2%
売上高
+9.4%
3Q
営業利益
+8.7%
売上高
+10.3%
通期
営業利益
+1.7%
売上高
+9.1%

3行解説

  • 実質最高益圏の推移と大型自社株買い: 売上高は4,858億円(前年比9.1%増)と伸長。買収関連費用や超インフレ会計を除いた「調整後営業利益」は610億円(5.5%増)と実質的な稼ぐ力は堅調。併せて300億円(発行済株式の5.6%)の大型自社株買いを発表し、株主還元姿勢を鮮明化。
  • アジア・日本が牽引、米州は踊り場: インドを中心としたアジア市場が営業利益25%増と爆発的に成長。国内もインバウンド需要で回復したが、米州はM&A費用やシステム投資、人件費高騰が重なり増収減益と利益面で苦戦。
  • 北米M&Aによる事業領域拡大: 米SCC社の買収(2025年7月)により、製氷機・冷蔵庫に加え「食品展示用ショーケース」へ領域を拡大。シナジー創出による次期(2026年12月期)の調整後営業利益11.6%増の強気予想が注目点。

決算短信と発表後の株価反応

株価反応はTOPIX超過リターン(市場全体の動きを除いた個別の反応)

提出日 決算短信 営業利益 前年同期比 当日 1週間 1ヶ月 2ヶ月
2026-02-13 2025年12月期 通期 +1.7% +1.6% -3.7% -5.1%
2025-11-07 2025年12月期 第3四半期 +8.7% -0.3% -4.0% -6.5% -8.8%
2025-08-07 2025年12月期 第2四半期 +11.2% +0.3% +15.7% +7.3% -0.2%
2025-05-13 2025年12月期 第1四半期 +2.8% -2.1% -9.5% -11.4% -14.3%
2025-02-13 2024年12月期 通期 +18.3% -4.3% +0.3% +10.9% +13.6%