企業解説
1. 企業概要
株式会社ハマイは、LPG（プロパンガス）容器用バルブの国内大手メーカーです。
- 事業内容: LPG容器用バルブ、高圧ガス容器用バルブ、水素燃料電池車（FCV）用バルブなどの製造販売を行う「バルブ事業」と、店舗用ビルや老人ホーム等の「不動産賃貸事業」の2本柱で構成されています。
- 主要製品: LPG容器用バルブ（売上の約43%）、高圧ガス・ガス関連設備機器バルブ、配管用バルブ。
- 主要顧客: 新日本ブラス株式会社（連結売上高の11.7％）。
- 競合環境: 容器用バルブという保安部品を扱うため参入障壁が高く、国内LPG容器用バルブ市場において強固な地位を築いています。
2. 要点(3行)
- 過去最高水準の業績: LPGバルブの価格転嫁浸透と堅調な需要により、売上高127.1億円（前期比5.1%増）、純利益9.6億円（同144.3%増）と大幅な増益を達成。
- 強固な財務基盤と成長投資: 自己資本比率76.7%と極めて高く、次世代の水素関連バルブ開発や韓国拠点（ハマイコリア）を通じたアジア戦略を推進。
- ガバナンスの懸念: 2024年6月の独占禁止法違反に伴う排除措置命令および課徴金納付、さらにそれに関連した株主代表訴訟の提起が経営のリスク要因となっている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 127.15億円（前期120.92億円から5.1%増）。LPGバルブの製品値上げ浸透とバルク向け需要の増加が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 94.6億円 | 112.0億円 | 111.3億円 | 120.9億円 | 127.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.8億円 | 12.4億円 | 11.4億円 | 12.1億円 | 13.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.3億円 | 9.5億円 | 9.1億円 | 4.0億円 | 9.7億円 |
| 包括利益 | 6.4億円 | 7.8億円 | 15.3億円 | 6.7億円 | 12.8億円 |
| 純資産額 | 136.8億円 | 142.9億円 | 156.4億円 | 160.6億円 | 171.0億円 |
| 総資産額 | 183.2億円 | 197.9億円 | 211.0億円 | 216.5億円 | 223.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,050.23円/株 | 2,141.54円/株 | 2,337.24円/株 | 2,395.16円/株 | 2,551.06円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 64.96円/株 | 142.26円/株 | 136.04円/株 | 59.23円/株 | 144.64円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 74.7% | 72.2% | 74.1% | 74.2% | 76.7% |
| 自己資本利益率 | 3.2% | 6.8% | 6.1% | 2.5% | 5.8% |
| 株価収益率 | 1370.0% | 700.0% | 710.0% | 1810.0% | 830.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.1億円 | 10.7億円 | 3.2億円 | 5.4億円 | 6.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.9億円 | -3.2億円 | -0.1億円 | -4.4億円 | -4.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.1億円 | -2.1億円 | -2.4億円 | -3.1億円 | -2.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 39.3億円 | 44.9億円 | 45.7億円 | 43.6億円 | 43.0億円 |
| 従業員数 | 25000.0% | 26300.0% | 27600.0% | 28800.0% | 29700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 8500.0% | 8500.0% | 8700.0% | 8300.0% | 7800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 124.1億円 | 125.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 92.4億円 | 97.9億円 |
| 資産 | 216.5億円 | 223.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 34.9億円 | 29.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 21.0億円 | 22.1億円 |
| 負債 | 55.9億円 | 52.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 142.9億円 | 150.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 17.6億円 | 20.7億円 |
| 純資産 | 160.6億円 | 171.0億円 |
| 負債純資産 | 216.5億円 | 223.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 120.9億円 | 127.2億円 |
| 売上原価 | 97.6億円 | 102.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 23.3億円 | 24.9億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 12.1億円 | 12.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 11.2億円 | 12.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.9億円 | 1.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 12.1億円 | 13.5億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 4.6億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 7.5億円 | 13.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.3億円 | 3.8億円 |
| 法人税等調整額 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 法人税等 | 3.5億円 | 3.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.0億円 | 9.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.0億円 | 9.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.4億円 | 6.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.4億円 | -4.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.1億円 | -2.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.1億円 | -0.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 43.6億円 | 43.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 43.6億円 | 43.0億円 |