企業解説
1. 企業概要
株式会社安川電機は、産業用ロボット、ACサーボモータ、インバータなどの分野で世界トップクラスのシェアを誇るメカトロニクス大手企業です。「モーションコントロール（サーボ・インバータ）」「ロボット」「システムエンジニアリング（プラント・社会システム用電気設備）」の3事業を柱とし、グローバル（米州、欧州、中国、アジア）に展開しています。主要顧客は半導体製造装置メーカー、自動車メーカー、電子部品メーカーなど多岐にわたります。ファナック、ABB、安川電機の3社で世界の産業用ロボット市場を牽引する競合環境にあります。
2. 要点(3行)
- 主力市場である半導体・電子部品および自動車市場の回復遅れにより、売上収益（前期比6.6%減）および営業利益（同24.3%減）は大幅な減益となった。
- 営業利益の苦戦とは対照的に、持分法適用関連会社の株式売却・再評価益（267億円）の計上により、親会社の所有者に帰属する当期利益は569億円と過去最高水準を更新した。
- 中期計画「Realize 25」に基づき、114億円規模の自己株式取得を実施し、総還元性向47.7%を達成するなど、業績停滞下でも株主還元姿勢を強化している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上収益: 5,376.82億円（前期比6.6%減）。高水準な受注残があったものの、期中の新規需要の回復が緩慢で、特にモーションコントロール事業が響きました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 3897.1億円 | 4790.8億円 | 5559.6億円 | 5756.6億円 | 5376.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 271.8億円 | 528.6億円 | 683.0億円 | 662.3億円 | 501.6億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 271.7億円 | 553.8億円 | 711.3億円 | 690.8億円 | 784.5億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 189.3億円 | 383.5億円 | 517.8億円 | 506.9億円 | 569.9億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 281.8億円 | 549.1億円 | 708.9億円 | 689.4億円 | 577.4億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 2462.7億円 | 2912.3億円 | 3475.0億円 | 3993.4億円 | 4311.9億円 |
| 総資産額 | 4874.3億円 | 5590.4億円 | 6531.3億円 | 7023.4億円 | 7437.7億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 942.11円/株 | 1,114.08円/株 | 1,329.02円/株 | 1,527.79円/株 | 1,662.6円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 72.41円/株 | 146.72円/株 | 198.07円/株 | 193.87円/株 | 218.62円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 72.38円/株 | 146.63円/株 | 197.9円/株 | 193.69円/株 | 218.38円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 50.5% | 52.1% | 53.2% | 56.9% | 58.0% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 8.0% | 14.3% | 16.2% | 13.6% | 13.7% |
| 株価収益率 | 7347.0% | 3115.0% | 2706.0% | 3156.0% | 1845.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 396.0億円 | 492.3億円 | -22.1億円 | 546.2億円 | 565.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -96.0億円 | -241.7億円 | -196.9億円 | -293.5億円 | -212.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -202.8億円 | -224.8億円 | 72.0億円 | -294.2億円 | -156.7億円 |
| 現金及び現金同等物 | 509.5億円 | 551.5億円 | 422.7億円 | 402.8億円 | 590.3億円 |
| 従業員数 | 1292500.0% | 1289700.0% | 1309400.0% | 1301000.0% | 1283300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 196700.0% | 198300.0% | 192800.0% | 198000.0% | 187600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 7023.4億円 | 7437.7億円 |
| ▶ 流動資産 | 4561.0億円 | 4628.4億円 |
| ▶ 非流動資産 | 2462.4億円 | 2809.4億円 |
| 資産 | 7023.4億円 | 7437.7億円 |
| 負債及び資本 | 7023.4億円 | 7437.7億円 |
| ▶ 負債 | 2943.2億円 | 3041.6億円 |
| ▶ 資本 | 4080.2億円 | 4396.1億円 |
| 負債及び資本 | 7023.4億円 | 7437.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 合計 | 5756.6億円 | 5376.8億円 |
| 売上原価 | 3665.6億円 | 3462.0億円 |
| 売上総利益 | 2091.0億円 | 1914.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 1439.3億円 | 1421.9億円 |
| その他の収益 | 28.9億円 | 22.7億円 |
| その他の費用 | 18.4億円 | 14.0億円 |
| 営業利益（△損失） | 662.3億円 | 501.6億円 |
| 金融収益 | 17.2億円 | 25.2億円 |
| 金融費用 | 33.2億円 | 37.9億円 |
| 持分法による投資損益 | 44.1億円 | 27.9億円 |
| 関連会社投資に係る売却及び評価損益 | 0.5億円 | 267.8億円 |
| 税引前利益（△損失） | 690.8億円 | 784.5億円 |
| 法人所得税費用 | 174.8億円 | 207.6億円 |
| 合計 | 516.0億円 | 577.0億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| 親会社の所有者に帰属する１株当たり当期利益 | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 546.2億円 | 565.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -293.5億円 | -212.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -294.2億円 | -156.7億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -41.4億円 | 195.4億円 |
| 現金及び現金同等物 | 402.8億円 | 590.3億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 21.5億円 | -8.0億円 |
| 現金及び現金同等物 | 402.8億円 | 590.3億円 |