企業解説
1. 企業概要
三相電機株式会社は、小型モータおよびポンプの専業メーカーです。主要製品は半導体製造装置用ポンプ、医療機器用ポンプ、家庭用電気井戸ポンプなど。
- 主要製品: 磁気駆動方式のケミカルポンプ（半導体・医療向け）、OEM供給の各種モータ。
- 主要顧客: 株式会社荏原製作所（売上比率10.5%）など、大手産業機械・インフラ設備メーカー。
- 競合環境: ニッチな産業用ポンプ・モータ市場で高い技術力を持ちますが、原材料価格や半導体業界の設備投資サイクルに強く影響を受ける環境にあります。
2. 要点(3行)
- 業績急落: 半導体製造装置メーカーの在庫調整により、経常利益は前期比82.9%減の1.36億円と大幅な減益を記録。
- 財務健全性と還元: 自己資本比率は64.3%と前期から改善。純利益を上回る配当（1株25円）を維持し、株主還元姿勢を堅持。
- 将来投資: 厳しい業績下でも研究開発に約4.8億円を投じ、陸上養殖用ポンプや半導体向け次世代機で再成長を図る。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 160億2,958万円（前期比9.3%減）。半導体製造装置用ポンプの販売減少が主因。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 129.3億円 | 171.0億円 | 186.2億円 | 176.7億円 | 160.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.8億円 | 9.4億円 | 10.6億円 | 8.0億円 | 1.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.0億円 | 8.8億円 | 8.2億円 | 4.9億円 | 1.2億円 |
| 包括利益 | 6.1億円 | 11.0億円 | 8.5億円 | 7.0億円 | 2.9億円 |
| 純資産額 | 93.6億円 | 103.7億円 | 111.2億円 | 117.2億円 | 119.0億円 |
| 総資産額 | 157.5億円 | 176.8億円 | 204.3億円 | 195.3億円 | 185.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,076.83円/株 | 2,293.65円/株 | 2,451.88円/株 | 2,575.17円/株 | 2,608.16円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 89.41円/株 | 195.82円/株 | 180円/株 | 108.48円/株 | 25.98円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 59.4% | 58.6% | 54.4% | 60.0% | 64.3% |
| 自己資本利益率 | 4.4% | 9.0% | 7.6% | 4.3% | 1.0% |
| 株価収益率 | 1133.0% | 528.0% | 576.0% | 1106.0% | 3045.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 12.4億円 | 5.7億円 | 11.6億円 | 20.4億円 | 3.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.4億円 | -6.2億円 | -7.2億円 | -3.4億円 | -18.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.7億円 | -4.1億円 | 12.6億円 | -10.6億円 | -9.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.2億円 | 25.3億円 | 42.5億円 | 49.3億円 | 25.1億円 |
| 従業員数 | 56500.0% | 56400.0% | 59200.0% | 59700.0% | 58700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 34500.0% | 34300.0% | 33500.0% | 31500.0% | 29600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 128.2億円 | 108.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 67.1億円 | 76.8億円 |
| 資産 | 195.3億円 | 185.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 50.6億円 | 43.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 27.6億円 | 22.6億円 |
| 負債 | 78.2億円 | 66.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 110.3億円 | 110.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 6.8億円 | 8.6億円 |
| 純資産 | 117.2億円 | 119.0億円 |
| 負債純資産 | 195.3億円 | 185.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 176.7億円 | 160.3億円 |
| 売上原価 | 144.3億円 | 134.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 32.4億円 | 25.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 25.6億円 | 25.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 6.8億円 | 0.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.7億円 | 1.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 8.0億円 | 1.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 1.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.8億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 7.3億円 | 2.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.6億円 | 1.1億円 |
| 法人税等調整額 | 0.8億円 | 0.1億円 |
| 法人税等 | 2.4億円 | 1.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.9億円 | 1.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.9億円 | 1.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 20.4億円 | 3.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.4億円 | -18.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -10.6億円 | -9.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.4億円 | 0.9億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 6.8億円 | -24.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 49.3億円 | 25.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 49.3億円 | 25.1億円 |