ソシオネクスト 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅減益も売上は底打ち感: 売上高は1,421億円（前年同期比2.2%減）に留まる一方、営業利益は72億円（同65.1%減）と大幅減益。ただし、製品売上は第1四半期を底に中国車載向け等が回復基調にある。
• 利益率の悪化と先行投資の継続: 粗利率の低い新規品の量産開始による原価率上昇に加え、2nmプロセスやチップレット等の先端技術への積極的な開発投資が利益を圧迫する「産みの苦しみ」の局面。
• キャッシュフローの急激な悪化: 棚卸資産の積み増し（157億円増）や設備投資の強化により、営業CFが前年同期の234億円から27億円へ激減。現金及び預金も期首から約290億円減少している。

2. 直近の業績と進捗率

第3四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上高: 1,421億4,000万円（前年同期比2.2%減）
• 営業利益: 72億400万円（同65.1%減）
• 経常利益: 66億3,400万円（同68.6%減）
• 四半期純利益: 47億8,200万円（同71.0%減）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高：74.8％（前年同期実績：77.2%）
• 営業利益：72.0％（同：59.0% ※前期は通期で上振れ）
• 純利益：71.4％（同：64.7%） 進捗率は計画通り推移していますが、前年同期と比較して利益の絶対額が激減しており、勢いは大幅に減速しています。通期での大幅減益計画（営業利益100億円、前期比60%減）に沿った推移と言えます。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、内訳（モメンタム）には明暗が見られます。

• 勢い（回復）: 製品売上は1,146億円（前年同期比0.3%減）と横ばい。第1四半期を底に、中国の車載向け新規量産品の出荷が本格化しており、回復の兆しが見えます。