企業解説
1. 企業概要
三櫻工業株式会社は、自動車用チューブ（ブレーキ配管、燃料配管等）を主力製品とする自動車部品メーカーです。
- 事業内容: 自動車部品（鋼管配管、樹脂チューブ）、電器部品、および製造設備の製造・販売。
- 主要製品: ブレーキチューブ、フューエルチューブ、クイックコネクター等。世界トップクラスのシェアを誇る製品を有します。
- 主要顧客: 本田技研工業（売上比率21.1%）、トヨタ自動車（15.2%）、日産自動車（11.3%）など、日系大手メーカーが中心です。
- 競合環境: 自動車配管市場は寡占状態にあり、新規参入は限定的です。同社は「サンオー・ラストマン・スタンディング戦略」を掲げ、競合が撤退する内燃機関車向け市場での残存者利益獲得を狙っています。
2. 要点（3行）
- 売上高は北米やアジアの好調により1,595億円（前期比1.7%増）と微増も、中国・欧州の低迷と一時的費用により親会社株主に帰属する当期純利益は7.3億円（同82.5%減）の大幅減益。
- 既存の配管事業で「残存者利益」を狙いつつ、データセンター用水冷配管やEV向けサーマル・ソリューションなど新領域への投資を加速。
- 2025年6月にメキシコのWPM社買収（約16.3億円）を決定し、北米市場での内燃機関（ピックアップトラック）向けシェア拡大を図る。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 1,595.3億円（前期比1.7%増）。円安による為替換算影響と北米・インドの販売増が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1136.6億円 | 1159.4億円 | 1376.9億円 | 1568.1億円 | 1595.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 37.7億円 | 25.8億円 | 14.9億円 | 73.0億円 | 46.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 36.3億円 | 10.1億円 | -9.1億円 | 42.2億円 | 7.4億円 |
| 包括利益 | 31.5億円 | 73.8億円 | -2.0億円 | 104.2億円 | 16.0億円 |
| 純資産額 | 354.8億円 | 416.8億円 | 399.1億円 | 482.9億円 | 480.9億円 |
| 総資産額 | 868.6億円 | 964.4億円 | 972.8億円 | 1112.5億円 | 1171.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 905.57円/株 | 1,069.43円/株 | 1,012.77円/株 | 1,248.37円/株 | 1,236.34円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 100.16円/株 | 27.91円/株 | -25.12円/株 | 117.42円/株 | 20.59円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 37.7% | 40.1% | 37.5% | 40.2% | 37.8% |
| 自己資本利益率 | 11.5% | 2.8% | -2.4% | 10.4% | 1.7% |
| 株価収益率 | 1290.0% | 2508.0% | — | 973.0% | 3205.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 78.9億円 | 33.4億円 | 56.8億円 | 101.4億円 | 84.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.6億円 | -56.5億円 | -44.5億円 | -71.4億円 | -81.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -87.9億円 | 8.1億円 | -29.1億円 | 7.4億円 | 40.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 144.2億円 | 134.0億円 | 128.4億円 | 176.5億円 | 226.9億円 |
| 従業員数 | 813200.0% | 770100.0% | 772600.0% | 791500.0% | 774800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 398200.0% | 393900.0% | 402900.0% | 390800.0% | 377600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 643.3億円 | 703.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 469.2億円 | 467.9億円 |
| 資産 | 1112.5億円 | 1171.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 412.2億円 | 418.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 217.4億円 | 271.7億円 |
| 負債 | 629.6億円 | 690.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 367.4億円 | 364.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 79.5億円 | 78.1億円 |
| 非支配株主持分 | 36.0億円 | 38.2億円 |
| 純資産 | 482.9億円 | 480.9億円 |
| 負債純資産 | 1112.5億円 | 1171.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1568.1億円 | 1595.4億円 |
| 売上原価 | 1335.1億円 | 1367.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 233.0億円 | 227.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 152.5億円 | 179.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 80.5億円 | 48.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 9.4億円 | 11.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 17.0億円 | 14.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 73.0億円 | 46.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.5億円 | 15.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 6.4億円 | 34.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 69.0億円 | 27.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 17.3億円 | 15.3億円 |
| 法人税等調整額 | 1.9億円 | -2.2億円 |
| 法人税等 | 19.2億円 | 13.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 49.8億円 | 13.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 7.7億円 | 6.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 42.2億円 | 7.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 101.4億円 | 84.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -71.4億円 | -81.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 7.4億円 | 40.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 10.8億円 | 5.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 48.2億円 | 50.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 176.5億円 | 226.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 176.5億円 | 226.9億円 |