ダブル・スコープ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 非連結化による激変: 前期第3四半期より主力子会社WCPが持分法適用会社へ移行した影響で、売上高は前年同期比95.0%減の14.5億円と、損益計算書の構造が根本的に変化した。
• セパレータ事業の苦境: 欧米のEV需要停滞により主力事業が25.9億円のセグメント損失を計上。CAFE規制強化の延期など外部環境の逆風が強く、回復の兆しが遅れている。
• 新事業の萌芽と継続疑義: イオン交換膜事業が黒字化し唯一の成長期待を担うが、巨額の営業損失計上により「継続企業の前提に関する重要な疑義」が注記される厳しい局面にある。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 14.5億円（前年同期比 95.0%減）
• 営業利益: △28.6億円（前年同期は10.7億円の黒字）
• 経常利益: △54.1億円（前年同期は17.5億円の黒字）
• 中間純利益: △54.2億円（前年同期は12.8億円の黒字）

通期計画に対する進捗率と勢い: 通期売上高予想54億円に対し、進捗率は**26.9%**に留まります。前年同期は通期実績に対して高い進捗を見せていましたが、今期はWCPの連結除外に加え、セパレータの出荷量減少が響き、極めて低調なスタートです。各利益項目は既に通期赤字予想（純損失73億円）の約74%に達しており、下半期に大幅な改善がない限り、予想を超えた赤字拡大のリスクを内包しています。

3. セグメント別のモメンタム

• セパレータ事業（減速）: 売上高8.4億円、セグメント損失25.9億円。欧州でのEV補助金制度変更や米国のEV政策の不透明感から市場成長が停滞。WCP連結除外による費用減少（原材料費・人件費等の圧縮）はあるものの、操業度低下による損失をカバーできていません。