企業解説
1. 企業概要
株式会社CGSホールディングス（旧：株式会社C&Gシステムズ）は、金型用CAD/CAMシステム（EXCESSシリーズ、CAM-TOOL等）の開発・販売を主力とするIT企業です。2025年4月より純粋持株会社体制へ移行し、10月には株式会社NDES（旧NTTデータエンジニアリングシステムズの製造ソリューション事業を承継）の株式51％を取得し子会社化しました。主要顧客は自動車関連を中心とした金型・部品製造業者です。競合環境としては、国内外のCAD/CAMメーカーと技術力および「製造業DX」領域でのプラットフォーム化で競っています。
2. 要点（3行）
- 連結売上高は49.8億円（前年比26.9%増）、営業利益は3.4億円（同116.3%増）と大幅な増収増益を達成。
- NDESの子会社化による「製造業DXインテグレーター」への転換と、北米金型事業の黒字化が業績を牽引。
- 2030年の売上高100億円目標を掲げるが、2026年は自動車モデルチェンジの谷間による受注減と、特定人物への高い依存度が懸念点。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は49.8億円（前年比26.9%増）、親会社株主に帰属する当期純利益は2.6億円（同116.6%増）と極めて好調です。利益成長の主因は、主力事業の単価改善と地域密着型サポートによる保守収益の拡大、および前期に損失を出していた金型製造事業の黒字化です。
- ROE（自己資本利益率）: 8.1%（前期3.9%から大幅改善）。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 37.4億円 | 44.2億円 | 38.3億円 | 39.3億円 | 49.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.8億円 | 5.1億円 | 1.5億円 | 2.2億円 | 3.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.2億円 | 2.9億円 | 0.7億円 | 1.2億円 | 2.6億円 |
| 包括利益 | 3.2億円 | 4.2億円 | 1.7億円 | 2.2億円 | 3.2億円 |
| 純資産額 | 28.6億円 | 31.4億円 | 31.3億円 | 32.3億円 | 35.1億円 |
| 総資産額 | 53.7億円 | 57.3億円 | 55.8億円 | 60.5億円 | 71.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 294.62円/株 | 320.49円/株 | 323.54円/株 | 335.77円/株 | 353.83円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 23.04円/株 | 30.92円/株 | 7.2円/株 | 12.83円/株 | 27.78円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 52.2% | 53.1% | 55.0% | 52.8% | 47.2% |
| 自己資本利益率 | 8.1% | 10.1% | 2.2% | 3.9% | 8.1% |
| 株価収益率 | 1390.0% | 1150.0% | 4280.0% | 2260.0% | 1310.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.4億円 | 4.1億円 | 0.9億円 | 2.1億円 | 2.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -0.8億円 | -1.3億円 | -1.2億円 | -1.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.6億円 | -1.4億円 | -1.8億円 | -1.2億円 | -1.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 27.2億円 | 29.6億円 | 27.7億円 | 27.9億円 | 27.7億円 |
| 従業員数 | 23900.0% | 24100.0% | 25000.0% | 24500.0% | 29900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 39.3億円 | 42.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 21.1億円 | 28.9億円 |
| 資産 | 60.5億円 | 71.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 14.2億円 | 19.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 14.0億円 | 17.1億円 |
| 負債 | 28.2億円 | 36.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 28.9億円 | 30.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.0億円 | 3.0億円 |
| 非支配株主持分 | 0.4億円 | 1.5億円 |
| 純資産 | 32.3億円 | 35.1億円 |
| 負債純資産 | 60.5億円 | 71.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 39.3億円 | 49.8億円 |
| 売上原価 | 13.3億円 | 19.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 25.9億円 | 30.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 24.4億円 | 27.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 1.6億円 | 3.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.3億円 | 1.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.7億円 | 0.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.2億円 | 3.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 2.2億円 | 3.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.0億円 | 1.2億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -0.5億円 |
| 法人税等 | 1.0億円 | 0.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.2億円 | 3.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.2億円 | 2.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.1億円 | 2.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -1.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -1.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.5億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 0.2億円 | -0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 27.9億円 | 27.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 27.9億円 | 27.7億円 |