株式会社エスケーエレクトロニクスは、液晶パネルや有機ELパネルの製造に不可欠な「大型フォトマスク」の設計・製造・販売を主軸とする企業です。2025年5月にはアサヒテック株式会社を子会社化し、スクリーンマスク・メタルマスク事業へも進出しました。
- 主要製品: FPD用大型フォトマスク、RFIDタグ、スクリーンマスク、メタルマスク。
- 主要顧客: 中国の京東方科技集団（BOE：売上比率20.4%）、TCL華星光電技術（19.7%）、日本サムスン（15.8%）、天馬微電子（13.4%）など、東アジアの有力パネルメーカー。
- 競合環境: パネルメーカー間の技術競争激化に伴い、高精細化・短納期化・コスト低減圧力が日常的に発生する厳しい環境にあります。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-09 期末、2025-12-18 提出）収益性
営業利益率
13.2%
≧10%が優良
ROA
9.4%
≧5%が優良
ROE
8.2%
≧10%が優良
ROIC
7.9%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
13.4%
≧10%が優良
営業利益成長率
26.0%
≧10%が優良
EPS成長率
19.2%
≧10%が優良
３行解説
- 主力の大型フォトマスク事業が中国向け有機ELおよびVRデバイス向け需要で牽引し、売上高291.87億円（前年比13.4%増）、営業利益38.54億円（26.0%増）と増収増益を達成。
- M&A（アサヒテックの完全子会社化：取得価額15.29億円）により事業ポートフォリオを拡大したが、ソリューション事業は2.80億円の営業損失を計上し、依然として収益化が課題。
- 自己資本比率81.4%と極めて高い財務健全性を維持しつつ、配当性向は50%を目標（当期1株130円）とし、株主還元と成長投資のバランスを重視。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-09 第2四半期 、2026-05-11 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 12.9億円 / 予想: 46.0億円
+7.9%
売上高
実績: 73.9億円 / 予想: 305.0億円
+5.0%
2Q
営業利益
実績: 23.5億円 / 予想: 46.0億円
+10.1%
売上高
実績: 143.6億円 / 予想: 305.0億円
+0.6%
３行解説
・大型フォトマスク事業の減価償却期間を5年から10年に変更したことで、営業利益が9億6,900万円押し上げられ、前年同期比10.0％の営業増益を達成。 ・第2四半期時点で各段階利益の通期進捗率が50％を超過しており、特に親会社株主に帰属する中間純利益は57.4％と計画を上回るペースで推移。 ・好調なキャッシュフローを背景に、年間配当予想を前期実績（130円）から22円増配の152円へと引き上げ、株主還元を強化。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-11 | 2026年9月期 第2四半期 | +10.1% | — | — | — | — |
| 2026-02-09 | 2026年9月期 第1四半期 | +7.9% | +1.4% | +4.5% | +1.2% | -1.0% |
| 2025-11-10 | 2025年9月期 通期 | +26.0% | -0.2% | +4.8% | +6.6% | +2.0% |
| 2025-08-12 | 2025年9月期 第3四半期 | +40.0% | -0.3% | +0.6% | +2.8% | -7.9% |
| 2025-05-12 | 2025年9月期 第2四半期 | +151.1% | +1.9% | +0.2% | +3.4% | +9.1% |
| 2025-02-10 | 2025年9月期 第1四半期 | +170.4% | +1.9% | +22.2% | +21.8% | +16.4% |
有価証券報告書
2025-12-18 有価証券報告書－第24期(2024/10/01－2025/09/30)