企業解説
1. 企業概要
株式会社トラース・オン・プロダクトは、IoT機器の設計・開発からソフトウエア開発、サービス提供までを垂直統合モデルで行う企業です。
- 事業内容: 「TRaaS事業（AI電力削減、店舗DX等）」、「受注型Product事業（STB開発等）」、「テクニカルサービス事業（システム受託）」の3本柱。
- 主要製品: 自社開発のAI電力削減ソリューション「AIrux8」、店舗活性プロダクト「店舗の星」、ウェアラブルデバイス「Cygnus2」。
- 主要顧客: 株式会社ジーエーピー（売上高の30.2%）、三波工業株式会社（13.0%）、株式会社DINOS CORPORATION（13.0%）。
- 競合環境: 小ロット生産とソフトウエアの内製化、ハードからソフトまでの一気通貫提供を強みに、BtoB市場での差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 6期連続の赤字を脱却し、売上高4.11億円（前年比32.3%増）、当期純利益234万円と黒字化を達成。
- 特許取得済みのAI電力削減「AIrux8」や店舗DX「店舗の星」を中心とした、高収益なSaaS型ビジネスモデルへの転換を加速。
- 継続企業の前提に関する注記（GC注記）が解消され、自己資本比率75.7%を維持するなど財務健全性と不確実性の払拭が鮮明に。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 4.11億円（前年同期は3.10億円）。ホスピタリティ市場の回復によるSTB受注増や、大型受託案件の継続受注が寄与しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年01月期 | 2022年01月期 | 2023年01月期 | 2024年01月期 | 2025年01月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 5.9億円 | 4.0億円 | 5.0億円 | 3.1億円 | 4.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.5億円 | -3.7億円 | -0.2億円 | -0.8億円 | 0.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -3.8億円 | -5.2億円 | -0.2億円 | -0.9億円 | 0.0億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 4.4億円 | 4.4億円 | 5.1億円 | 5.9億円 | 5.9億円 |
| 発行済株式総数 | 3,686,000株 | 3,691,000株 | 4,196,725株 | 4,815,491株 | 4,824,991株 |
| 純資産額 | 7.3億円 | 2.1億円 | 3.3億円 | 4.1億円 | 4.1億円 |
| 総資産額 | 9.3億円 | 3.0億円 | 5.3億円 | 5.1億円 | 5.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 196.95円/株 | 56.61円/株 | 78円/株 | 84.5円/株 | 85.15円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -108.41円/株 | -140.38円/株 | -4.34円/株 | -18.47円/株 | 0.49円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | 0.48円/株 |
| 自己資本比率 | 78.4% | 69.9% | 62.0% | 79.3% | 75.7% |
| 自己資本利益率 | -42.2% | -110.8% | -6.3% | -23.4% | 0.6% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | 82860.0% |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | -2.6億円 | 0.2億円 | -0.7億円 | 0.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.9億円 | 0.2億円 | -0.5億円 | -0.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | -0.4億円 | 2.3億円 | 0.7億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 1.2億円 | 3.9億円 | 3.3億円 | 3.1億円 |
| 従業員数 | 4300.0% | 2400.0% | 2100.0% | 2300.0% | 2400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 200.0% | 200.0% |
| 株主総利回り | 75.8% | 23.3% | 39.7% | 20.8% | 30.9% |
| 株価指数における総利回り | 110.0% | 117.7% | 126.0% | 166.9% | 186.7% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 4.5億円 | 4.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 0.6億円 | 0.8億円 |
| 資産 | 5.1億円 | 5.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 0.5億円 | 0.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.6億円 | 0.6億円 |
| 負債 | 1.1億円 | 1.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 4.1億円 | 4.1億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 4.1億円 | 4.1億円 |
| 負債純資産 | 5.1億円 | 5.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 3.1億円 | 4.1億円 |
| 売上原価 | 1.4億円 | 1.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 1.7億円 | 2.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 2.4億円 | 2.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -0.7億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -0.8億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -0.8億円 | 0.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -0.9億円 | 0.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | 0.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -0.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.7億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.6億円 | -0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 3.3億円 | 3.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 3.3億円 | 3.1億円 |