アイホン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地: 売上高は633.1億円（前期比3.2%増）と過去最高を更新した一方、研究開発費の増加や北米・欧州の赤字転落により営業利益は38.1億円（同27.6%減）と大幅な減益。
• 国内集合住宅市場は堅調: 宅配ソリューション「Pabbit」の差別化や価格改定前の駆け込み需要が寄与。しかし、ケア市場は商品供給不足の影響もあり、売上高が同6.0%減と足踏み。
• 次期は二桁増益を計画: 2026年3月期は売上高654億円（同3.3%増）、営業利益45億円（同18.0%増）を見込む。積極的な研究開発投資（次期計画53.1億円）を継続しつつ、収益回復を図る。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 633.16億円（前期比 +3.2%）
• 営業利益: 38.14億円（前期比 △27.6%）
• 経常利益: 41.62億円（前期比 △32.1%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 36.19億円（前期比 △22.1%）

進捗率と勢いの変化: 本決算のため通期計画に対する進捗は100%ですが、期初予想（営業利益52億円）に対しては約73%の着地となり、下方修正後の水準に留まりました。前年同期（営業利益40.2%増）の勢いから一転し、コスト増を吸収しきれない厳しい着地となっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：中立〜弱含み）: 売上高は561.9億円（同3.4%増）と伸長。集合住宅市場は「Pabbit」の導入加速で好調だが、ケア市場の減速や、研究開発費の増加によるセグメント利益25.5億円（同47.1%減）と大幅減益が重石。