日本電波工業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収増益の着地も純利益は減益: 2025年3月期は売上高530.6億円（前期比5.5%増）、営業利益46.2億円（同6.4%増）と本業は堅調だったが、持分法投資損失（4.58億円）の計上等で純利益は23.2%減となった。
• AI・移動体通信が牽引、車載はEV減速が重石: 生成AI向け光トランシーバやAIサーバ向け販売が好調。一方、主力の車載市場はEV成長鈍化により期初予想を下回る推移となった。
• 次期は「投資の年」として大幅減益予想: 2026年3月期は、将来成長に向けた大規模な先行投資（研究開発・DX等）と円高想定（140円/ドル）により、営業利益は前期比39.4%減の28億円を見込む。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 530.6億円（前期比5.5%増）
• 営業利益: 46.2億円（前期比6.4%増）
• 税引前利益: 29.5億円（前期比5.5%減）
• 親会社の所有者に帰属する当期利益: 17.9億円（前期比23.2%減）
• 進捗と勢い: FY2025通期計画に対しては、売上高・各段階利益とも概ね計画通りの着地となった。前年同期比では、移動体通信や産業機器向けの回復により、通期ベースでの増収・営業増益を確保。ただし、第4四半期に持分法適用会社（NDK SAW devices）の減損損失4.58億円を計上したことが最終利益の押し下げ要因となった。

3. セグメント別のモメンタム

• 車載（売上比率約5割）: 「勢い」はやや鈍化。世界的な新車販売減速とEV市場の成長鈍化を受け、期初予想には届かなかったが、前年同期比では微増を維持。