企業解説
1. 企業概要
スミダコーポレーション株式会社は、家電、産業機器、車載用電子機器に不可欠な**「コイル」関連部品およびモジュール製品**の開発・製造・販売を行う独立系メーカーです。
- 主要製品: パワーインダクタ、パワートランスフォーマー、車載用モジュール（xEV向け充電、インバーター用等）、信号用コイル、医療機器用コンポーネント等。
- 主要顧客: 世界各地域の車載メーカー、産業機器メーカー等。特定の顧客グループへの依存度が高く、売上の約10％以上（209億円）を占める顧客が存在します。
- 競合環境: 車載・産業機器分野でのカスタム対応力が強み。地産地消の体制を整え、グローバル市場で競合他社と差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 2025年12月期は構造改革の完了と一部顧客からの補償金により、親会社所有者帰属利益が前年比512.4%増の36億円とV字回復を達成。
- ドイツSchmidbauer社の買収（約60億円）により、成長分野であるグリーンエネルギーや産業機器向け大型コイル市場を強化。
- 新中期経営計画(2026-2028)でROE・ROICの向上を掲げ、配当方針にDOE（株主資本配当率）3％を導入するなど株主還元を強化。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上収益: 1,471億94百万円（前年比2.2%増）。欧米のEV需要減退の影響を受けつつも、産業機器向けの伸長により微増を確保。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 1049.2億円 | 1386.0億円 | 1476.7億円 | 1439.8億円 | 1471.9億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 39.0億円 | 65.3億円 | 58.6億円 | 12.9億円 | 48.3億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 26.3億円 | 51.0億円 | 50.6億円 | 5.9億円 | 36.2億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 61.8億円 | 93.2億円 | 82.3億円 | 52.9億円 | 70.8億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 383.4億円 | 468.3億円 | 550.6億円 | 586.5億円 | 620.1億円 |
| 総資産額 | 1177.3億円 | 1348.5億円 | 1427.9億円 | 1477.7億円 | 1636.6億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 1,409.82円/株 | 1,722.08円/株 | 1,687.39円/株 | 1,774.64円/株 | 1,875.53円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 96.68円/株 | 187.54円/株 | 167.46円/株 | 17.96円/株 | 109.47円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 96.68円/株 | 185.48円/株 | 164.71円/株 | 17.8円/株 | 109.18円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 32.6% | 34.7% | 38.6% | 39.7% | 37.9% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 7.4% | 12.0% | 9.9% | 1.0% | 6.0% |
| 株価収益率 | 1310.0% | 730.0% | 690.0% | 4940.0% | 1050.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.0億円 | 105.7億円 | 183.4億円 | 149.3億円 | 164.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -67.1億円 | -81.7億円 | -107.0億円 | -88.3億円 | -128.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 47.5億円 | -41.3億円 | -77.8億円 | -52.7億円 | -19.6億円 |
| 現金及び現金同等物 | 42.4億円 | 29.4億円 | 31.1億円 | 42.9億円 | 61.3億円 |
| 従業員数 | 1852100.0% | 1798500.0% | 1545500.0% | 1466200.0% | 1496400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 1477.7億円 | 1636.6億円 |
| ▶ 流動資産 | 696.7億円 | 747.9億円 |
| ▶ 非流動資産 | 780.9億円 | 888.6億円 |
| 資産 | 1477.7億円 | 1636.6億円 |
| 負債及び資本 | 1477.7億円 | 1636.6億円 |
| ▶ 負債 | 868.5億円 | 983.0億円 |
| ▶ 資本 | 609.1億円 | 653.5億円 |
| 負債及び資本 | 1477.7億円 | 1636.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 合計 | 1439.8億円 | 1471.9億円 |
| 売上原価 | 1259.7億円 | 1262.7億円 |
| 売上総利益 | 180.1億円 | 209.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 123.8億円 | 128.4億円 |
| 合計 | 2.1億円 | 0.5億円 |
| 合計 | 13.3億円 | 7.0億円 |
| 営業利益（△損失） | 45.1億円 | 74.4億円 |
| 金融収益 | 0.4億円 | 0.2億円 |
| 金融費用 | 32.6億円 | 26.3億円 |
| 税引前利益（△損失） | 12.9億円 | 48.3億円 |
| 法人所得税費用 | 8.6億円 | 12.5億円 |
| 当期利益（△損失） | 4.3億円 | 35.8億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 149.3億円 | 164.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -88.3億円 | -128.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -52.7億円 | -19.6億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 3.5億円 | 2.3億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 11.8億円 | 18.4億円 |
| 現金及び現金同等物 | 42.9億円 | 61.3億円 |
| 現金及び現金同等物 | 42.9億円 | 61.3億円 |