企業解説
1. 企業概要
アライドテレシスホールディングス株式会社は、ネットワーク機器（スイッチ、ルーター、無線LAN等）の研究開発、製造、販売をグローバルに展開する独立系ネットワーク専門メーカーです。主要製品は「xシリーズ」スイッチ群で、特に日本国内の医療機関や自治体、官公庁などの高信頼性が求められるセクターに強固な顧客基盤を有しています。競合環境としては、シスコシステムズ等のグローバル大手と競合しつつ、独自の自律型ネットワーク管理技術（AWC等）や、国内でのきめ細やかなサポート体制で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 業績の急回復: 売上高は前期比9.2%増の484.58億円、親会社株主に帰属する当期純利益は230.4%増の36.01億円と大幅な増益を達成。
- 財務体質と効率性の向上: 自己資本比率が41.8%に上昇し、ROEは19.5%と極めて高い水準を記録。棚卸資産の圧縮も進み、資産効率が改善した。
- 積極的な株主還元と組織再編: 特別配当を含む1株6円の配当、自己株式の消却・取得に加え、米国子会社の追加取得や国内子会社の統合など、経営体制の効率化を加速。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は非常に強い回復基調にあります。
- 売上高: 484.58億円（前期比9.2%増）。日本（301.62億円、7.7%増）や米州（87.33億円、17.7%増）が牽引しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 293.8億円 | 332.7億円 | 415.0億円 | 443.9億円 | 484.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.0億円 | 9.7億円 | 29.8億円 | 19.2億円 | 37.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.9億円 | 13.7億円 | 86.1億円 | 10.9億円 | 36.0億円 |
| 包括利益 | -1.0億円 | 18.8億円 | 94.5億円 | 17.0億円 | 43.9億円 |
| 純資産額 | 43.4億円 | 62.0億円 | 157.7億円 | 174.7億円 | 194.5億円 |
| 総資産額 | 257.7億円 | 288.8億円 | 416.4億円 | 455.0億円 | 464.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 38.7円/株 | 55.92円/株 | 143.32円/株 | 158.81円/株 | 180.58円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 1.7円/株 | 12.49円/株 | 78.42円/株 | 9.93円/株 | 32.97円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 16.5% | 21.2% | 37.8% | 38.3% | 41.8% |
| 自己資本利益率 | 4.3% | 26.4% | 78.7% | 6.6% | 19.5% |
| 株価収益率 | 5500.0% | 800.0% | 100.0% | 1000.0% | 300.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 9.1億円 | 25.4億円 | 84.1億円 | -0.7億円 | 57.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.4億円 | -4.2億円 | -14.5億円 | -9.7億円 | 28.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 7.8億円 | -16.2億円 | -42.5億円 | 25.8億円 | -54.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 40.6億円 | 47.2億円 | 90.5億円 | 107.0億円 | 142.6億円 |
| 従業員数 | 172400.0% | 180700.0% | 179200.0% | 185000.0% | 187900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 5500.0% | 5500.0% | 7000.0% | 8500.0% | 8800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 328.1億円 | 354.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 126.9億円 | 110.7億円 |
| 資産 | 455.0億円 | 464.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 198.6億円 | 207.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 81.7億円 | 63.1億円 |
| 負債 | 280.3億円 | 270.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 156.1億円 | 168.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 18.2億円 | 26.0億円 |
| 新株予約権 | 0.4億円 | — |
| 純資産 | 174.7億円 | 194.5億円 |
| 負債純資産 | 455.0億円 | 464.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 443.9億円 | 484.6億円 |
| 売上原価 | 193.4億円 | 205.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 250.4億円 | 279.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 228.3億円 | 244.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 22.1億円 | 34.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 5.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.1億円 | 2.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 19.2億円 | 37.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 16.6億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.7億円 | 0.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 18.6億円 | 53.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 8.0億円 | 7.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | 9.9億円 |
| 法人税等 | 7.7億円 | 17.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 10.9億円 | 36.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.9億円 | 36.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | 57.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -9.7億円 | 28.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 25.8億円 | -54.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.1億円 | 3.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 16.5億円 | 35.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 107.0億円 | 142.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 107.0億円 | 142.6億円 |