企業解説
1. 企業概要
- 事業内容: Linux OSを搭載した手のひらサイズの小型サーバー「マイクロサーバー」や、IoT用途に特化した「IoTゲートウェイ」などの自社製品開発・販売を中核とするコンピュータ関連事業を展開。
- 主要製品・サービス: 自社ブランド「EasyBlocks」シリーズ（ネットワークアプライアンス、IoTゲートウェイ）、他社製コンピュータ周辺機器・ソフトウェアの仕入販売、およびシステム設計・保守・SaaSなどのサービス。
- 主要顧客: ダイワボウ情報システム（売上比率22.8%）、SB C&S（同15.1%）、アイテック阪急阪神（同11.0%）などの情報機器ディストリビューター。
- 競合環境: ネットワーク・IoT市場において大手メーカーや海外ベンダーと競合。ハードウェアのコモディティ化が進む中、ソフトウェア・サービス型への転換を急いでいる。
2. 要点(3行)
- 黒字転換と継続疑義の解消: 売上高11.67億円（前年比16.9%増）と伸長し、当期純利益1,200万円と黒字化を達成。懸案だった「継続企業の前提に関する重要な不確実性」は認められないと判断された。
- IoT・自社製品の好調: IoTゲートウェイおよびマイクロサーバーの出荷が堅調で、自社製品コンピュータの売上高が6.02億円（同22.1%増）と全体を牽引。
- Web3への本格参入: RWA（現実資産）のトークン化を目指す「Things Token」を開発。2025年7月に専門子会社を設立し、ハードウェア販売からWeb3サービス領域への事業転換を加速。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 11億6,738万円（前年同期比1億6,843万円増、16.9%増）。既存案件の出荷進捗に加え、高価格帯のネットワークアプライアンスの増販が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 12.3億円 | 12.2億円 | 9.9億円 | 10.0億円 | 11.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.2億円 | -0.6億円 | -1.0億円 | -1.0億円 | 0.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.2億円 | -0.3億円 | -1.0億円 | -1.1億円 | 0.1億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 12.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| 発行済株式総数 | 1,358,800株 | 1,358,800株 | 1,529,900株 | 1,529,900株 | 1,595,000株 |
| 純資産額 | 4.3億円 | 4.7億円 | 4.6億円 | 3.6億円 | 4.2億円 |
| 総資産額 | 7.5億円 | 7.6億円 | 7.1億円 | 6.5億円 | 7.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 105.75円/株 | 115.83円/株 | 101.91円/株 | 78.38円/株 | 87.54円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -32.81円/株 | -8.48円/株 | -25.31円/株 | -23.53円/株 | 2.55円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 53.7% | 61.9% | 65.0% | 55.3% | 57.3% |
| 自己資本利益率 | -26.9% | -7.7% | -22.3% | -26.1% | 3.1% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | 67800.0% |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -1.0億円 | -1.8億円 | -0.6億円 | 1.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.0億円 | -0.0億円 | -0.1億円 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 1.0億円 | 1.0億円 | — | 0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 3.2億円 | 3.1億円 | 2.3億円 | 1.6億円 | 3.6億円 |
| 従業員数 | 3800.0% | 3700.0% | 3300.0% | 3200.0% | 3300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
| 株主総利回り | 148.1% | 84.6% | 62.5% | 87.0% | 570.0% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 145.0% | 153.4% | 216.8% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 6.0億円 | 6.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 0.5億円 | 0.5億円 |
| 資産 | 6.5億円 | 7.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 2.5億円 | 2.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.4億円 | 0.4億円 |
| 負債 | 2.9億円 | 3.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 3.6億円 | 4.2億円 |
| 新株予約権 | — | 0.0億円 |
| 純資産 | 3.6億円 | 4.2億円 |
| 負債純資産 | 6.5億円 | 7.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 10.0億円 | 11.7億円 |
| ▶ 売上原価 | 6.1億円 | 7.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 3.9億円 | 4.6億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 5.0億円 | 5.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.0億円 | -0.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | — | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.0億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -1.1億円 | 0.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.1億円 | 0.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.6億円 | 1.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.7億円 | 2.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 1.6億円 | 3.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 1.6億円 | 3.6億円 |