共和電業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収微減益の着地： 2025年12月期は売上高162.72億円（前年比6.0%増）と伸長したが、原材料高や販管費増が響き、純利益は10.33億円（同3.1%減）とわずかに減少した。
• 積極的な株主還元： 約10億円の自己株式取得と株主優待制度の導入を実施。配当も前期比1円増の21円とし、資本効率改善への強い姿勢を示した。
• 受注残高の減少が懸念： 計測機器セグメントで大型案件の反動などにより、全社の受注残高が50.51億円（前期末比7.5%減）と減少に転じており、次期への不透明感が残る。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期の本決算実績は以下の通りです。

• 売上高： 162.72億円（前期比6.0%増）
• 営業利益： 13.85億円（同2.2%増）
• 経常利益： 14.58億円（同0.1%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益： 10.33億円（同3.1%減）

進捗と勢いの変化： 本決算のため通期計画に対しては100%の着地ですが、期初予想（売上162億円、営業利益13.5億円）をわずかに上回って着地しました。ただし、営業利益率で見ると前期の8.8%から8.5%へ低下しており、売上の伸びが利益に結びつきにくい局面に入っています。2026年12月期の通期予想は、売上高165億円（1.4%増）、営業利益14.5億円（4.6%増）と、保守的な成長を見込んでいます。

3. セグメント別のモメンタム

• 計測機器（勢い：維持）： 売上高149.37億円（前年比7.2%増）。航空宇宙、原子力、防衛関連の特注・システム品が牽引。汎用品も価格改定の浸透で14.0%増と好調。