企業解説
1. 企業概要
株式会社ニレコは、1950年設立の産業用制御・計測・検査機器の専門メーカーです。主要な事業は、帯状素材（ウェブ）の蛇行を制御する「制御機器事業」、画像処理技術を用いた「検査機事業」、および半導体製造装置向けの「オプティクス事業」の3本柱で構成されています。
- 主要製品: 耳端位置制御装置（EPC）、張力制御装置、無地検査装置、レーザー装置、光学部品。
- 主要顧客: 鉄鋼メーカー（日本製鉄、JFE等）、印刷・フィルムメーカー、半導体製造装置メーカー。
- 競合環境: ドイツのErhardt+Leimer（エアハルト・ライマー）グループ等のグローバル企業や国内の精密機器メーカーと競合しますが、独自のセンシング・光学技術で高い参入障壁を築いています。
2. 要点(3行)
- 売上高107.57億円（前年同期比9.1％増）、経常利益20.28億円（同38.0％増）と大幅な増益を達成し、特にオプティクス事業が半導体需要を背景に成長を牽引した。
- 自己資本比率85.7％という強固な財務基盤を背景に、配当の大幅増額（年間95円）と5億円規模の自社株買いを発表し、株主還元姿勢を顕著に強めている。
- 課題は検査機事業の赤字転落であり、二次電池や食品分野の投資停滞が響いたが、M&Aによるオプティクス事業の垂直統合等で成長の加速を狙っている。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は非常に好調な拡大基調にあります。
- 売上高: 107.57億円（前期比9.1％増）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 79.0億円 | 81.2億円 | 91.6億円 | 98.6億円 | 107.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.4億円 | 6.5億円 | 12.6億円 | 14.7億円 | 20.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.3億円 | 4.1億円 | 8.6億円 | 10.1億円 | 15.6億円 |
| 包括利益 | 8.5億円 | 5.1億円 | 10.5億円 | 15.4億円 | 13.2億円 |
| 純資産額 | 135.3億円 | 138.5億円 | 146.1億円 | 158.3億円 | 166.7億円 |
| 総資産額 | 153.2億円 | 161.5億円 | 170.0億円 | 185.7億円 | 193.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,836.03円/株 | 1,878.34円/株 | 1,978.77円/株 | 2,131.34円/株 | 2,236.86円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 59.06円/株 | 55.41円/株 | 117.4円/株 | 137.36円/株 | 211.11円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 58.34円/株 | 54.61円/株 | 115.4円/株 | 135.09円/株 | 208.14円/株 |
| 自己資本比率 | 87.8% | 85.2% | 85.3% | 84.6% | 85.7% |
| 自己資本利益率 | 3.3% | 3.0% | 6.1% | 6.7% | 9.7% |
| 株価収益率 | 1615.0% | 1594.0% | 867.0% | 1531.0% | 809.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 11.4億円 | 8.5億円 | 1.4億円 | 8.9億円 | 13.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.9億円 | -3.6億円 | -0.9億円 | -4.5億円 | -3.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.1億円 | -3.9億円 | -4.8億円 | -4.3億円 | -5.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 30.5億円 | 31.7億円 | 27.5億円 | 27.8億円 | 32.5億円 |
| 従業員数 | 42700.0% | 45300.0% | 44900.0% | 45000.0% | 46600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 3800.0% | 4200.0% | 4500.0% | 4000.0% | 3900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 123.5億円 | 132.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 62.3億円 | 60.8億円 |
| 資産 | 185.7億円 | 193.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 20.0億円 | 19.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 7.5億円 | 7.3億円 |
| 負債 | 27.5億円 | 26.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 144.1億円 | 155.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 13.1億円 | 10.6億円 |
| 新株予約権 | 0.9億円 | 0.7億円 |
| 非支配株主持分 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 純資産 | 158.3億円 | 166.7億円 |
| 負債純資産 | 185.7億円 | 193.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 98.6億円 | 107.6億円 |
| 売上原価 | 59.3億円 | 62.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 39.3億円 | 45.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 25.4億円 | 25.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 13.9億円 | 19.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.9億円 | 1.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 14.7億円 | 20.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.2億円 | 0.6億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 14.7億円 | 20.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.9億円 | 5.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | -0.5億円 |
| 法人税等 | 4.6億円 | 5.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 10.1億円 | 15.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.1億円 | 15.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.9億円 | 13.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.5億円 | -3.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.3億円 | -5.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 0.3億円 | 4.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 27.8億円 | 32.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 27.8億円 | 32.5億円 |