フェローテック 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 生成AI需要が牽引役： 電子デバイス事業が生成AIサーバー向けの光トランシーバー用サーモモジュール等の旺盛な需要で、営業利益が前年同期比45.9%増と爆発的に成長。
• 利益面の二極化： 売上高（4.3%増）と営業利益（0.6%増）は過去最高水準だが、為替差損12.6億円の計上や中国補助金の減少により、経常利益・純利益は前年割れの着地。
• 通期業績予想の上方修正： 足元のAI関連需要の強さを反映し、通期の売上高、営業利益、経常利益を上方修正。配当も年間148円（前期比7円増）を予定し、強気の姿勢を維持。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期の連結実績は以下の通りです。

• 売上高： 1,409.8億円（前年同期比 4.3%増）
• 営業利益： 143.3億円（同 0.6%増）
• 経常利益： 129.2億円（同 16.5%減）
• 親会社株主に帰属する中間純利益： 63.1億円（同 31.4%減）

通期計画（修正後）に対する進捗率と勢い：

• 売上高： 49.5%（通期予想 2,850億円）
• 営業利益： 47.8%（通期予想 300億円）
• 純利益： 39.4%（通期予想 160億円） 進捗率は、売上・営業利益に関しては概ね50%に近く順調ですが、純利益は為替差損や固定資産処分損（4.9億円）の影響で進捗が遅れています。前年同期の純利益進捗率（前期実績ベース）と比較すると、足元の利益面での勢いはやや鈍化して見えます。

3. セグメント別のモメンタム

• 電子デバイス事業（強い勢い）： 売上高 280.9億円（21.7%増）、営業利益 58.2億円（45.9%増）。生成AIサーバー投資の伸びを受け、光トランシーバー向けサーモモジュールが絶好調。大泉製作所の連結化によるセンサ収益も寄与。