ＡＳＴＩ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益の急落と構造的苦境: 売上高は654.4億円（前年比2.9%増）と微増ながら、営業利益は15.1億円（同32.1%減）、純利益は6.2億円（同76.8%減）と大幅減益。中国市場でのEV過当競争による採算悪化が直撃した。
• 来期予想も減収減益の弱気見通し: 2026年3月期の通期計画は売上高600億円（8.3%減）、営業利益10億円（34.1%減）と一段の悪化を予想。配当予想も現時点で「未定」とするなど、先行きへの不透明感が強い。
• セグメント間の明暗が鮮明: 好調なインド市場向けの車載電装品や回復を見せた民生産業機器に対し、主力の一角であるワイヤーハーネス事業が中国拠点の縮小や減損損失（2.3億円）計上で足を引っ張る形となった。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 654.4億円（前期比2.9%増）
• 営業利益: 15.1億円（前期比32.1%減）
• 経常利益: 15.8億円（前期比48.6%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 6.2億円（前期比76.8%減）

【進捗と勢いの変化】 本決算のため進捗率は100%ですが、当初予想を大幅に下回る着地となりました。営業利益率は前期の3.5%から2.3%へ低下。特に下期にかけて、中国EV市場の価格競争激化や、主力納入先である二輪・船外機市場の在庫調整が深刻化したことで、期を追うごとに収益の勢いが減退しました。

3. セグメント別のモメンタム

• 車載電装品（勢い：維持）: 売上高219.3億円（0.9%増）、営業利益7.4億円（11.0%増）。インド市場での電子制御ユニット（ECU）販売増が牽引。国内の自動車生産停滞の影響を海外で補う構図。