アバールデータ 事業分析

1. 企業概要

株式会社アバールデータは、産業用電子機器の設計・製造・販売を行う技術開発型企業です。主に「受託製品（半導体製造装置関連など）」と「自社製品（組込みモジュール、画像処理モジュール、計測通信機器）」の2軸で事業を展開しています。

• 主要製品: 高速画像処理ボード、通信モジュール、半導体製造装置用制御ユニット。
• 主要顧客: 東京エレクトロングループへの依存度が極めて高く、売上高の約48.1％（東京エレクトロン テクノロジーソリューションズ：28.7％、東京エレクトロン宮城：19.4％）を占めています。
• 競合環境: ニッチな産業用機器市場で高い技術力を持ちますが、半導体市況のサイクルに業績が強く連動する構造です。主要株主に株式会社ニコン（10.49%保有）が名を連ねています。

2. 要点(3行)

• 半導体市況の停滞と主要顧客の在庫調整により、売上高は前年比12.7%減の109.8億円、経常利益は32.5%減の15.3億円と大幅な減収減益。
• 自己資本比率は90.2%と極めて強固な財務基盤を誇り、当期は30万株の自己株式消却を実施するなど、株主還元姿勢を維持。
• 営業キャッシュフローが5.2億円の赤字に転落。利益減に加え、原材料を中心とした棚卸資産の積み上がりが資金繰りの重石となっている。

3. 業績・収益性のトレンド

• 売上高: 109.8億円（前年同期比12.7%減）。AIサーバ向け需要は堅調なものの、FA分野の回復遅れが響きました。