日本ケミコン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 業績の底打ちと復配の発表: 2025年3月期は営業利益が前期比60.3%減の37.4億円と苦戦したが、最終損益は黒字転換（0.37億円）を達成。2026年3月期には1株当たり20円の復配を予定しており、経営の正常化を強く印象付けた。
• AIサーバー関連の急伸: ICT市場向けにおいて、生成AIサーバー等の需要が堅調。業界初の「液浸冷却」対応アルミ電解コンデンサ開発など、高付加価値品へのシフトによる収益構造の変化が注目される。
• 強気な次期予想とV字回復: 2026年3月期は売上高1,460億円（前期比19.0%増）、営業利益75億円（同100.5%増）と大幅な増収増益を見込む。産業機器・車載市場の回復を前提としたアグレッシブな計画。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 1,226.84億円（前期比18.6%減）
• 営業利益: 37.40億円（同60.3%減）
• 経常利益: 15.68億円（同80.2%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 0.37億円（前期は212.91億円の赤字）

進捗率と勢いの変化: 2025年3月期は、産業機器向けの在庫調整やEV市場の減速により、期初想定を下回る厳しい推移となりました。前期比で売上高が約280億円減少しており、稼働率低下が利益を圧迫。しかし、独占禁止法関連の特損が前期の296億円から9.7億円へ激減したことで、最終利益は辛うじて黒字を確保しました。

3. セグメント別のモメンタム

• コンデンサ事業（減速）: 売上高1,180.22億円（前期比19.0%減）、セグメント利益33.02億円（同62.6%減）。中国経済の停滞による産業機器向けの低迷と、世界的なEV成長鈍化に伴う車載向けの在庫調整が直撃しました。