内海造船 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は、新造船の引渡隻数減少（15隻→13隻）や資機材・人件費の高騰が響き、売上高446億円（前年同期比3.7%減）、営業利益14億円（同55.5%減）と大幅な減益着地。
• 営業キャッシュ・フローが前年の67億円の黒字から53億円の赤字へ急悪化。売上債権および契約資産の増加（約98億円増）が資金繰りを圧迫し、現預金残高は45億円（前期末比約101億円減）まで減少。
• 2026年3月期の通期予想も営業利益7億円（前期比50.5%減）とさらなる半減を見込む極めて保守的な見通し。配当は年40円を維持する計画だが、収益性の低下に歯止めがかからない状況。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 446.48億円（前期比3.7%減）
• 営業利益: 14.15億円（同55.5%減）
• 経常利益: 11.77億円（同61.9%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 10.17億円（同55.0%減）

本資料は通期決算のため、2025年3月期計画に対する進捗率は100%ですが、事前の勢いと比較すると、前年の営業利益31.83億円から半減以下となっており、モメンタムは著しく悪化しています。特に売上高営業利益率は前期の6.9%から3.2%へと急落しました。

3. セグメント別のモメンタム

• 船舶事業（減速）: 売上高441.09億円（前期比4.0%減）、セグメント利益24.79億円（同40.9%減）。引渡隻数の減少に加え、鋼材等の資機材価格上昇や人件費高騰により、新造船の採算性が大幅に低下しています。