プロレド・パートナーズ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 「ファンド事業」の出口戦略的中による大幅増収増益: 投資先（ドルフィン1号）の株式売却により、売上高が前年同期比75.6%増の56.9億円、営業利益が76.6%増の24.5億円と爆発的に拡大した。
• 本業のコンサルティング事業は「投資フェーズ」で赤字転落: 積極採用による人員増（前年比65名増）と成功報酬型モデルへの先行投資が重なり、セグメント損益は4.5億円の赤字（前年同期は2.7億円の黒字）へ沈んだ。
• 営業利益の急増と親会社純損失のギャップ: 営業利益は通期計画を上回るペースだが、利益の大部分が「非支配株主（ファンドの他投資家）」に帰属するため、親会社株主の通期予想は1.7億円の最終赤字を見込む。

2. 直近の業績と進捗率

2025年10月期第2四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 56.96億円（前年同期比 +75.6%）
• 営業利益: 24.51億円（同 +76.6%）
• 経常利益: 24.52億円（同 +47.5%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益: 1.23億円（同 △74.4%）

通期計画（売上高75.13億円、営業利益20.42億円）に対する進捗率：

• 売上高: 75.8%
• 営業利益: 120.0%（第2四半期時点で既に通期目標を超過）

進捗率は極めて高いものの、これは第2四半期までのファンド売却による一過性の押し上げが主因です。下期はコンサルティング事業のコスト負担が継続するため、利益は減少に転じる「前高後低」の勢いとなっています。

3. セグメント別のモメンタム

• ファンド事業【加速】: 売上高36.56億円（前年同期比152.1%増）、セグメント利益29.08億円（同161.7%増）。株式売却が寄与し、全社の利益を牽引する。